Bankacılık Sektöründe 2025 3. Çeyrek Karnesi

Borsa İstanbul’un lokomotif sektörlerinden bankacılık, 2025 yılının 3. çeyrek finansallarını açıkladı.

Bankacılık Sektöründe 2025 3. Çeyrek Karnesi

Bankacılık Sektöründe 2025 3. Çeyrek Karnesi

Borsa İstanbul’un lokomotif sektörü olan bankacılık, 2025 yılının 3. çeyrek finansallarını açıkladı. Küresel ve yerel makroekonomik dinamiklerin etkisiyle şekillenen bu dönemde, bankaların aktif kârlılıklarını koruma çabası ve net kâr büyümesi dikkat çekiyor.

Yatırımcıların en çok takip ettiği temel göstergelerden yola çıkarak; Garanti BBVA, Akbank, İş Bankası, Yapı Kredi, Vakıfbank, Halkbank, TSKB, Şekerbank ve Albaraka Türk verilerini kapsayan detaylı bir analiz gerçekleştirdik.

İşte 2025/09 dönemi verilerine göre bankacılık sektörünün 3. Çeyrek finansal görünümü

1. Net Kârlılık

Bankaların operasyonel performansının en net göstergesi olan dönem net kârı rakamlarında, özellikle özel bankaların güçlü duruşunu koruduğu görülüyor. 2024’ün aynı dönemiyle (Yıllık Değişim) kıyaslandığında, sektör genelinde yukarı yönlü bir ivme söz konusu

Verilere göre öne çıkan detaylar:

• Garanti BBVA (GARAN): 30.43 milyar TL’lik net kâr ile sektörün en yüksek kâr rakamına ulaşarak liderliği göğüslüyor. Geçen yılın aynı dönemine (22.09 milyar TL) göre kârlılığını belirgin şekilde artırmış durumda. Ayrıca özel bankalar içerisinde en yüksek aktif karlılığı ve özkaynak karlılığına sahip banka.
• Yapı Kredi (YKBNK): Sektörün en dikkat çekici performanslarından birini sergiledi. Geçen yılın aynı döneminde 5 milyar TL seviyelerinde olan net kârını, bu çeyrekte 15.06 milyar TL seviyesine taşıyarak ciddi bir sıçrama kaydetti. Bu sıçramada bankanın net faiz marjındaki iyileşmeye vurgu yapmakla birlikte faiz indirim sürecinin YKBNK karlılığını destekleyeceğini düşünüyoruz.
• İş Bankası (ISCTR) ve Akbank (AKBNK): Sırasıyla 14.2 milyar TL ve 14.0 milyar TL net kâr açıklayarak istikrarlı çizgilerini korudular. Her iki banka da geçen yılın 3. çeyreğine göre kârlarını artırmayı başardı.
• Kamu Bankaları: Vakıfbank (11.89 milyar TL) ve Halkbank (7.54 milyar TL) kâr rakamlarıyla kamu tarafındaki toparlanmayı teyit ediyor. Özellikle Halkbank'ın geçen yıl 3.47 milyar TL olan kârını ikiye katlaması (YoY) pozitif bir sinyal.

2. Özkaynak Kârlılığı (ROE): Sermayeyi En İyi Kim Yönetiyor?

Bir bankanın yatırımcısı için yarattığı değeri ölçen en kritik rasyo olan Özkaynak Kârlılığı'nda (ROE), verimlilik odaklı bankalar ön plana çıkıyor.

• TSKB: %25,82’lik Özkaynak Kârlılığı ile sektörün en verimli sermaye yönetimine sahip bankası olarak dikkat çekiyor.
• Garanti BBVA: %23,57 ROE oranıyla büyük mevduat bankaları arasında zirvede yer alıyor.
• Vakıfbank ve Yapı Kredi: Sırasıyla %18,05 ve %17,49 seviyelerindeki özkaynak kârlılıkları ile sektör ortalamasının üzerinde performans sergiliyorlar.

Not: Albaraka Türk’ün %52,93 gibi oldukça yüksek görünen ROE oranı, baz etkisi ve finansal model farkından kaynaklı olarak diğer mevduat bankalarından ayrışmaktadır.

3. Net Faiz Marjı ve Faaliyet Gelirleri

Faiz ortamının banka bilançoları üzerindeki baskısının hissedildiği bu dönemde, Net Faiz Marjı (NIM) yönetimi bankaların ana faaliyetlerinden ne kadar gelir ürettiğini gösteriyor.

• TSKB: %4,70’lik net faiz marjı ile makasın en açık olduğu banka konumunda. Bu durum, bankanın fonlama maliyetlerini ve kredi getirilerini dengeli yönettiğini gösteriyor.
• Garanti BBVA: %3,64 marj oranıyla mevduat bankaları arasında yine güçlü bir konumda.
• Albaraka Türk (%3,20) ve Akbank (%1,81) marj oranlarıyla onları takip ediyor. Kamu bankalarında ise marjların daha dar bir bantta (Vakıfbank %1,28, Halkbank %0,58) seyrettiği görülüyor.

Genel Değerlendirme ve Beklentiler

2025 yılının ilk 9 aylık sonuçları, Türk bankacılık sektörünün aktif kalitesini korurken kârlılığını artırma potansiyeline sahip olduğunu kanıtlıyor. Özellikle Yapı Kredi’nin kâr büyümesi ve Garanti BBVA’nın yüksek kârlılık rasyoları, hisse performansı açısından yakından izlenmesi gereken veriler sunuyor.

Yatırımcıların, salt net kâr rakamından ziyade; bu kârın ne kadarının ana faaliyetlerden (faiz ve komisyon) geldiğine ve bankanın sermayesini ne kadar verimli kullandığına (ROE) odaklanması, daha sağlıklı yatırım kararları almasına yardımcı olacaktır.

Çekince

Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.