İçindekiler
Küresel piyasalarda gözler teknoloji hisselerine çevrilmişken, arka planda sessiz ama rakamlarla kendini net bir şekilde belli eden bir hareketlilik yaşanıyor. Detayları sizler için hazırladık.
Uranyumu Tetikleyen 3 Temel Dinamik
Aralık ortasından bu yana finans dünyasında yüksek sesle konuşulmayan ancak yatırımcı portföylerine güçlü bir giriş yapan bir tema var: Uranyum. S&P 500 gibi ana endekslerin sınırlı yükselişler kaydettiği veya yatay seyrettiği bir dönemde, uranyum temalı hisseler %15 ile %30 arasında değişen getirilerle piyasayı adeta domine etti.
Cameco (CCJ), Uranium Energy (UEC), NexGen Energy (NXE) ve Energy Fuels (UUUU) gibi sektörün dev oyuncuları, art arda yukarı yönlü hareketlerle yatırımcısının yüzünü güldürüyor.
1. Nükleer Enerjiye Stratejik Dönüş
Karbon emisyonunu düşürme hedefleri artık sadece çevresel bir tercih değil, ekonomik bir zorunluluk. Buna ek olarak, yapay zekâ (AI) ve devasa veri merkezlerinin artan enerji açlığı, kesintisiz ve temiz enerji kaynağı olarak nükleeri yeniden masaya getirdi. ABD, Avrupa ve Asya’da yeni santral planları ve mevcut reaktörlerin ömürlerinin uzatılması, talebi körüklüyor.
2. Arz Tarafında Yılların Yarattığı Açık
Uranyum fiyatlarının uzun yıllar düşük seyretmesi, madencilik yatırımlarının ertelenmesine neden oldu. Şimdi talep hızla dönerken, arz tarafı aynı esneklikte yanıt veremiyor. Üretimdeki bu yetersizlik, gelecekte ciddi bir arz açığı beklentisini güçlendiriyor.
3. Akıllı Paranın Girişi
Fiziki uranyum tutan fonlar ve tematik ETF’ler aracılığıyla sektöre giren kurumsal para, piyasadaki likiditeyi artırıyor. Bu durum, spot fiyat beklentilerini yukarı çekerken madencilik şirketlerinin değerlemelerini de pozitif etkiliyor.
ABD’den Kritik Hamle: 2,7 Milyar Dolarlık Uranyum Kaynağı
Sektördeki bu pozitif havayı somutlaştıran en büyük haber ise ABD’den geldi. ABD Enerji Bakanlığı, enerji güvenliğini sağlamak ve özellikle Rusya gibi yabancı tedarikçilere olan bağımlılığı bitirmek adına önümüzdeki on yıl için yerli uranyum zenginleştirme kapasitesine 2,7 milyar dolarlık dev bir kaynak ayırdı.
Bu bütçe ile düşük zenginleştirilmiş uranyum (LEU) ve yeni nesil reaktörlerin yakıtı olan HALEU üretiminin artırılması hedefleniyor. Bu stratejik hamle kapsamında American Centrifuge Operating (Centrus iştiraki), General Matter ve Orano Federal Services şirketlerine görev emirleri verildi. Bu adım, uranyumun sadece bir enerji emtiası değil, aynı zamanda bir ulusal güvenlik meselesi olduğunu da kanıtlıyor.
Mercek Altında: Centrus Energy (LEU) Neden Ayrışıyor?
Bu rüzgârın ortasında, stratejik konumuyla dikkat çeken bir şirket var: Centrus Energy (NYSE: LEU).
Centrus, ABD’nin Ohio’daki tesisinde hem mevcut santrallerin kullandığı standart yakıtı düşük zenginleştirilmiş uranyum (LEU) hem de geleceğin teknolojisi olan Küçük Modüler Reaktörlerin (SMR) ihtiyaç duyduğu yüksek enerjili düşük zenginleştirilmiş uranyum (HALEU) üretebilen lisanslı bir tedarikçi konumunda.
- Pazar Derinliği: Mevcut nükleer santrallerin LEU talebi öngörülebilir ve istikrarlı bir nakit akışı sağlıyor.
- Geleceğin Teknolojisi: Dünyada ticari ölçekte yüksek katkılı düşük zenginleştirilmiş uranyum HALEU üretebilen tesis sayısı çok az ve Rusya dışındaki kapasite neredeyse yok. Küçük Modüler Reaktörlerin SMR projeleri hayata geçtikçe, Centrus bu pazarın "ilk ve en önemli" tedarikçilerinden biri olma potansiyeline sahip.
- Jeopolitik Kalkan: Batı dünyasının nükleer yakıtta Rusya’ya alternatif arayışı, Centrus’u ABD enerji stratejisinin merkezine yerleştiriyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.