İçindekiler
Logo Yazılım (LOGO) 2026 1. Çeyrekte SaaS Büyümesiyle Öne Çıktı
Logo Yazılım (LOGO), 2026 yılı birinci çeyrek finansallarını açıkladı. Şirket, yıllık bazda %11 artışla 1,52 milyar TL ciro elde ederken, FAVÖK %1 azalışla 536 milyon TL, net kâr ise %86 düşüşle 131 milyon TL olarak gerçekleşti.
Net Karda Düşüşün Nedeni Tek Seferlik Gelir Etkisi
Net kârda görülen sert düşüşte, 2025 yılının aynı döneminde kaydedilen 920 milyon TL’lik tek seferlik yatırım gelirinin baz etkisi belirleyici oldu. Bu gelir hariç tutulduğunda şirketin net kârı yıllık bazda %282 artış göstererek güçlü bir operasyonel iyileşmeye işaret etti.
SaaS Gelirleri Büyümenin Ana Sürücüsü Oldu
Şirketin gelir artışı, ağırlıklı olarak SaaS (hizmet olarak yazılım) gelirlerindeki güçlü performanstan kaynaklandı. SaaS gelirleri reel bazda %19 artarak 644 milyon TL’ye ulaştı. Toplam gelirler içindeki payı ise %66 seviyesine yükseldi.
Tekrarlayan Gelir Yapısı Güçleniyor
Tekrarlayan gelirlerin toplam faturalanan gelirler içindeki payı %88’e çıktı. Bu gelişme, şirketin gelirlerinin daha öngörülebilir ve sürdürülebilir hale geldiğini gösteriyor.
FAVÖK Marjı Yüksek Seviyesini Korudu
FAVÖK marjı yıllık bazda 5 baz puan gerileyerek %35 seviyesine inse de güçlü kârlılık korunmaya devam etti. Abonelik modeline geçiş, artan müşteri başı gelir (ARPU) ve etkin maliyet yönetimi marjları destekleyen ana unsurlar oldu.
Abonelik Modeline Geçiş Gelir Yapısını Dönüştürüyor
Küçük ölçekli ERP müşteri segmentinde abonelik modeline geçiş hızlandı. Bu dönüşüm kısa vadede lisans gelirlerini sınırlarken, uzun vadede daha istikrarlı ve sürdürülebilir gelir yapısı oluşturuyor.
Fintek Ve EAS Segmentlerinde Güçlü Büyüme
Fintek segmentinde %64’lük gelir artışı dikkat çekerken, EAS segmentinde devam eden müşteri kazanımları büyümeye katkı sağladı. Bu alanlar, şirketin büyüme stratejisinde önemli rol oynuyor.
Alt Segmentlerde Öne Çıkan Performanslar
İşbaşı çözümünde yıllık tekrarlayan gelir (ARR) %25 artarak 3,7 milyon dolara ulaştı. Logo Diva tarafında güçlü fiyatlama stratejisiyle ARR büyümesi devam etti. Peoplise tarafında ise işe alım pazarındaki yavaşlamaya bağlı olarak müşteri başı gelirde düşüş görüldü.
Yurtdışı Operasyonlarda Büyüme Devam Ediyor
Euro bazlı gelirlerde artış sürerken, yurtdışı iştiraki Total Soft tarafında hem büyüme hem de marj iyileşmesi kaydedildi. Bu gelişmeler, şirketin global ölçekte güç kazandığını gösteriyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.