İçindekiler
Akbank, 2025 yılı finansal sonuçlarını açıkladı. Banka, beklentilere paralel performans göstererek yılı 57,2 milyar TL net kar ile tamamladı. Detaylar blog yazımızda.
Karlılık ve Gelir Performansı: Beklentilere Paralel Güçlü Sonuçlar
Akbank, 2025 yılını bir önceki yıla kıyasla %35 artışla tamamlayarak net karını 57,255 milyon TL seviyesine taşıdı. Bankanın özkaynak karlılığı (ROE) %21,5 seviyesinde gerçekleşirken, aktif karlılığı (ROA) %1,96 oldu.
Gelir kalemlerine bakıldığında dikkat çeken en önemli detay, net ücret ve komisyon gelirlerindeki artış oldu:
- Ücret ve Komisyon Gelirleri: Yıllık bazda %64,1 gibi etkileyici bir artış gösterdi.
- Gider Karşılama Oranı: Ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderleri karşılama oranı yıllık 20 puanlık artışla %106 seviyesine yükseldi. Bu durum, bankanın ana bankacılık faaliyetlerinden elde ettiği gelirlerin gücünü göstermektedir.
- Net Faiz Marjı (NIM): Swap maliyetleri düzeltilmiş net faiz marjı, parasal genişleme sürecinin desteğiyle son çeyrekte toparlanarak yıllık kümülatifte %2,5 seviyesinde gerçekleşti.
Kredi ve Mevduat Büyümesi: Bireysel Kredilerde İvme
Akbank, 2025 yılında kredi portföyünü stratejik alanlarda büyütmeye devam etti. Bankanın TL kredi pazar payı %16,1 seviyesine ulaştı.
- Toplam TL Kredi Büyümesi: Yıllık bazda %41,8 artış kaydedildi.
- Segment Dağılımı: Bireysel krediler ve kredi kartları büyümenin lokomotifi oldu. Bireysel krediler ve kredi kartlarında yıllık artış %47 seviyelerinde gerçekleşirken, ticari kredilerdeki büyüme %38 ile daha sınırlı kaldı.
- Mevduat Yapısı: TL mevduat pazar payı %14,9 olurken, vadesiz mevduatın payı %33'e yükseldi. Kur Korumalı Mevduat (KKM) bakiyesindeki çözülmeler, YP mevduat tarafında %24'lük bir büyümeyi tetikledi.
Aktif Kalitesi ve Risk Yönetimi
Bankacılık sektöründe en kritik göstergelerden biri olan aktif kalitesinde Akbank, ihtiyatlı duruşunu korudu:
- Takipteki Krediler Oranı (NPL): ~%3,5 beklentisine yakın bir şekilde %3,4 olarak gerçekleşti.
- Net Kredi Maliyeti: Kur etkisi hariç 214 baz puan (bps) seviyesinde gerçekleşti.
- Sermaye Yeterliliği: Bankanın sermaye yeterlilik rasyosu (SYR) %16,8 seviyesinde kalarak güçlü sermaye tamponuna işaret etti.
Akbank 2026 Beklentileri: Hedefler Yüksek
Akbank yönetimi, 2025 sonuçlarıyla birlikte 2026 yılına dair beklentilerini de (Guidance) paylaştı. 2026 yılı için öngörülen hedefler, bankanın operasyonel verimliliğe ve marj iyileşmesine odaklanacağını gösteriyor.
Yatırımcı Notu
Akbank, 2025 yılını güçlü sermaye yapısı, artan komisyon gelirleri ve kontrollü aktif kalitesi ile tamamlamıştır. Özellikle operasyonel giderleri karşılama oranındaki artış dikkat çekicidir. İnfo Yatırım olarak açıklanan finansal sonuçları "Nötr" olarak değerlendiriyoruz.
Hisse performansı açısından bakıldığında, 90,95 TL kapanış fiyatı ve 1,52 PD/DD çarpanı ile işlem gören banka, 2026 hedefleri doğrultusunda izlenmeye devam edilmelidir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.