İçindekiler
İş Bankası, 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Banka, çeyreklik bazda %64,9 artışla 23,4 milyar TL net kâr elde ederek piyasa beklentilerinin üzerinde bir performans sergiledi. Detaylar blog yazımızda
Kârlılık ve Marjlarda Belirgin İyileşme
Banka, 2025 yılı genelinde %18,6 Özkaynak Kârlılığına (ROE) ulaşırken, Aktif Kârlılığı (ROA) %1,7 seviyesinde gerçekleşti.
- Net Faiz Marjı (NIM): Parasal genişleme sürecinin desteğiyle, swap dahil net faiz marjı bir önceki çeyreğe göre 140 baz puan artarak %3,7 seviyesine yükseldi. Bu, bankanın faiz gelirlerinde toparlanma sürecine girdiğini teyit ediyor.
- Net Kâr: Yıllık bazda toplam net kâr 67,4 milyar TL seviyesine ulaştı.
Kredi ve Mevduat Büyümesi: Bireysel Krediler Öncü
2025 yılında TL kredi büyümesi yıllık %43 ile bankanın %35'lik beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Büyümenin detaylarına baktığımızda perakende odaklı bir genişleme görüyoruz:
- Bireysel Krediler: Yıllık %61 büyüme gösterdi. Özellikle kredi kartlarında %70'lik bir artış yaşanması tüketim talebinin canlılığını koruduğunu gösteriyor.
- Ticari Krediler: Büyüme %26 ile daha sınırlı kaldı.
- Toplam Kredi/Mevduat Oranı: %85,6 seviyesinde dengeli bir seyir izledi. Kur Korumalı Mevduat (KKM) çözülmeleriyle birlikte Yabancı Para (YP) mevduatlarda %49,4 artış görüldü.
Gelir Yapısı ve Gider Yönetimi
Bankanın gelir çeşitlendirmesi ve operasyonel verimliliği güçlü kalmaya devam ediyor:
- Ücret ve Komisyon Gelirleri: Yıllık %47 artışla 134,3 milyar TL’ye ulaştı. Bu kalem, bankanın faiz dışı gelir yaratma kapasitesinin gücünü koruduğunu gösteriyor.
- Gider Karşılama: Ücret ve komisyonların operasyonel giderleri karşılama oranı yıllık 660 baz puan artışla %89,6 gibi oldukça yüksek bir seviyeye çıktı.
Aktif Kalitesi ve Risk Maliyeti
Ekonomik aktivitedeki değişimlere rağmen aktif kalitesi yönetilebilir seviyelerde kalmayı sürdürdü:
- Takipteki krediler oranı (NPL): %3,2 olarak gerçekleşti (Beklenti ~%3).
- Karşılıklar: 1. Aşama kredilerde karşılık oranı %0,6 iken, 2. ve 3. Aşama kredilerde sırasıyla %11,0 ve %63,3 oldu.
- Sermaye Yeterlilik Rasyosu (SYR): 60 baz puan artışla %16,0 seviyesine yükselerek yasal sınırların oldukça üzerinde, güvenli bölgede yer aldı.
Bankanın 2026 Beklentileri
İş Bankası yönetimi, 2025 gerçekleşmeleri ışığında 2026 yılı için beklentilerini de paylaştı. Yeni dönemde büyümenin bir miktar normalleşmesi ancak kârlılığın reel bazda korunması hedefleniyor:
Yatırımcı Notu
İş Bankası'nın 4Ç25 finansal sonuçlarını, beklentileri aşan net kâr, güçlenen net faiz marjı ve sağlam sermaye yapısı nedeniyle pozitif olarak değerlendiriyoruz. Bankanın özellikle ücret-komisyon gelirlerindeki güçlü performansı ve operasyonel giderleri karşılama oranındaki artış, sürdürülebilir kârlılık açısından önemli bir göstergedir.
2026 yılı için ortaya konan hedefler, bankanın reel getiri odaklı stratejisini koruyacağını ve risk yönetimini ön planda tutarak büyümeye devam edeceğini işaret etmektedir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.