İçindekiler
Hitit Bilgisayar, 2024 yılının ikinci çeyreğinde beklentilere paralel 263 milyon TL net satış, beklentilere paralel 119 milyon TL FAVÖK ve 75 milyon TL kar olan konsensüs beklentilerin hafif üstünde 79,5 milyon TL kar açıkladı!
HTTBT Finansal Değerlendirme
Finansallar bir önceki çeyreğe göre net satışlarda %22, FAVÖK'te %79, net karda %77 artışa işaret etti. 2024 yılının ilk yarısı 2023 yılının ilk yarısı ile karşılaştırıldığında net satışlar %93, FAVÖK %93, net kar %165 arttı. Hitit, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 4 yeni partner ile anlaşma imzalarken, 6 kurulum projesi tamamladı. Aktif olarak 10 kurulum projesi bulunan şirketin, 75 partner ile hizmet sözleşmesi bulunmaktadır. Havayolları yolcu trafik satılarındaki artış şirketin finansallarına mevcut parterlerinin iş hacimlerinin artmasına paralel katalizör etki yaratırken, 6 ayda SaaS gelirleri toplam gelirlerin %63'ünü oluşturdu. SaaS gelirlerinin temeli yolcu trafik sayılarından oluşuyor.
Net nakit pozisyonu olan şirketin (10,1 milyon dolar) satışlarının %80'ini yabancı para cinsinden olurken, maliyetlerinin %60'ı ise TL cinsinden oluşuyor. Bu durumun şirkete avantaj sağladığını düşünüyoruz. Şirket tarafından 2024 yılında dolar bazlı %33 - 38 ciro, %43 - 48 FAVÖK marjı, %25 - 30 net kar marjı bekleniyor.
Piyasa verilerine göre Avrupa'nın ikinci dünyanın en büyük 3. havayolu rezervasyon
sistemi sağlayıcısı olan şirket, teknolojik alt yapısı ve tüm hava yollarına uygun
entegre sistemi ile sektöründe ön plana çıkıyor. Açıklanan finansalların hisse üzerine
kısa vadeli olumlu yansımasını bekliyoruz.
HTTBT Özet Finansallar
|
Yıllık |
Yıllık |
6 Aylık |
6 Aylık |
||
|
|
2022/12 |
2023/12 |
2023/06 |
2024/06 |
Değişim |
|
Net Satışlar |
311 |
609 |
248 |
479 |
93,4% |
|
Satışların Maliyeti |
142 |
313 |
126 |
261 |
107,9% |
|
Brüt Kar |
169 |
296 |
122 |
218 |
78,4% |
|
Faaliyet Giderleri |
92 |
166 |
65 |
122 |
85,8% |
|
Esas Faaliyet Karı |
77 |
130 |
57 |
96 |
69,8% |
|
FAVÖK |
131 |
231 |
96 |
185 |
93,1% |
|
Net Kar |
59 |
132 |
47 |
124 |
165,7% |
|
|
|
|
|
|
bps |
|
Brüt Kar Marjı |
54,3% |
48,6% |
49,3% |
45,5% |
|
|
EFK Marjı |
24,8% |
21,4% |
22,9% |
20,1% |
|
|
Faaliyet Giderleri / Net Satışlar |
29,5% |
27,2% |
26,4% |
25,4% |
|
|
FAVÖK Marjı |
42,2% |
37,9% |
38,7% |
38,7% |
|
|
Net Kar Marjı |
18,8% |
21,7% |
18,9% |
26,0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktifler |
1.017 |
1.730 |
1.412 |
2.107 |
49,1% |
|
Özkaynaklar |
868 |
1.497 |
1.230 |
1.799 |
46,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktif Karlılığı |
5,8% |
7,6% |
3,3% |
5,9% |
|
|
Özkaynak Karlılığı |
6,7% |
8,8% |
3,8% |
6,9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ticari Alacak |
83 |
184 |
152 |
288 |
89,5% |
|
Stoklar |
0 |
0 |
0 |
0 |
#SAYI/0! |
|
Ticari Borçlar |
26 |
71 |
14 |
80 |
477,0% |
|
Net İşletme Sermayesi |
57 |
113 |
138 |
208 |
50,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Alacak Tahsil Süresi |
98 |
110 |
224 |
220 |
-4 |
|
Stok Devir Süresi |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Borç Ödeme Süresi |
67 |
83 |
40 |
112 |
71 |
|
İşletme Sermayesi Döngüsü |
30 |
28 |
184 |
108 |
-76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Net Borç |
-278 |
-465 |
-331 |
-332 |
0,3% |
|
Net Borç / FAVÖK |
-2,117 |
-2,017 |
-3,451 |
-1,792 |
|
|
Değerleme |
2022/12 |
2023/12 |
2023/06 |
2024/06 |
|
|
F/K |
60,59 |
54,94 |
55,37 |
43,59 |
|
|
PD/DD |
4,09 |
4,85 |
4,46 |
5,08 |
|
|
PD/Satışlar |
11,40 |
11,92 |
12,40 |
10,88 |
|
|
FD/FAVÖK |
24,87 |
29,46 |
29,28 |
27,54 |
|
|
Piyasa Değeri |
3.547.050.000 |
7.261.125.000 |
5.479.950.000 |
9.141.750.000 |
|
|
Halka Açıklık Oranı (%) |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
|
|
Halk Açık Piyasa Değeri |
993.174.000 |
2.033.115.000 |
1.534.386.000 |
2.559.690.000 |
|
|
Firma Değeri |
3.268.779.580 |
6.795.812.653 |
5.149.176.309 |
8.810.057.661 |
|
2022/03 |
2022/06 |
2022/09 |
2022/12 |
2023/03 |
2023/06 |
2023/09 |
2023/12 |
2024/03 |
2024/06 |
|
53 |
64 |
90 |
104 |
120 |
128 |
176 |
186 |
216 |
263 |
|
22 |
32 |
42 |
45 |
60 |
65 |
91 |
96 |
131 |
130 |
|
30 |
32 |
48 |
59 |
59 |
63 |
84 |
90 |
85 |
133 |
|
14 |
20 |
28 |
30 |
29 |
36 |
46 |
54 |
59 |
62 |
|
17 |
12 |
20 |
29 |
30 |
27 |
38 |
35 |
26 |
70 |
|
27 |
24 |
35 |
45 |
48 |
48 |
67 |
68 |
66 |
119 |
|
10 |
-4 |
12 |
40 |
36 |
11 |
40 |
46 |
45 |
79 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
57,6% |
50,0% |
53,0% |
56,4% |
49,5% |
49,1% |
47,9% |
48,3% |
39,4% |
50,5% |
|
31,9% |
18,4% |
22,3% |
27,4% |
25,0% |
20,9% |
21,7% |
19,0% |
11,9% |
26,8% |
|
25,7% |
31,6% |
30,7% |
29,0% |
24,4% |
28,3% |
26,2% |
29,3% |
27,5% |
23,7% |
|
51,6% |
37,7% |
38,9% |
43,1% |
40,0% |
37,5% |
38,1% |
36,6% |
30,7% |
45,2% |
|
19,5% |
-6,1% |
13,5% |
38,3% |
30,1% |
8,4% |
22,7% |
24,5% |
20,8% |
30,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
751 |
855 |
969 |
1.017 |
1.041 |
1.412 |
1.538 |
1.730 |
1.952 |
2.107 |
|
638 |
721 |
817 |
868 |
926 |
1.230 |
1.345 |
1.497 |
1.689 |
1.799 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,4% |
-0,5% |
1,3% |
3,9% |
3,5% |
0,8% |
2,6% |
2,6% |
2,3% |
3,8% |
|
1,6% |
-0,5% |
1,5% |
4,6% |
3,9% |
0,9% |
3,0% |
3,0% |
2,7% |
4,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
57 |
49 |
75 |
83 |
107 |
152 |
161 |
184 |
232 |
288 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
12 |
11 |
18 |
26 |
16 |
14 |
30 |
71 |
67 |
80 |
|
45 |
38 |
57 |
57 |
91 |
138 |
131 |
113 |
166 |
208 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
98 |
70 |
76 |
73 |
82 |
108 |
84 |
91 |
98 |
100 |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
47 |
32 |
38 |
53 |
24 |
19 |
30 |
67 |
46 |
56 |
|
51 |
39 |
38 |
20 |
58 |
89 |
54 |
23 |
52 |
44 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-241 |
-262 |
-197 |
-278 |
-259 |
-331 |
-344 |
-465 |
-391 |
-332 |
|
-8,8 |
-10,8 |
-5,6 |
-6,2 |
-5,4 |
-6,9 |
-5,1 |
-6,8 |
-5,9 |
-2,8 |
|
|
|
|
|
||||||
|
2022/03 |
2022/06 |
2022/09 |
2022/12 |
2023/03 |
2023/06 |
2023/09 |
2023/12 |
2024/03 |
2024/06 |
|
53,51 |
105,86 |
86,33 |
60,59 |
48,03 |
55,37 |
65,31 |
54,94 |
59,54 |
43,59 |
|
2,52 |
2,56 |
2,51 |
4,09 |
4,37 |
4,46 |
6,15 |
4,85 |
4,97 |
5,08 |
|
10,16 |
9,59 |
8,12 |
11,40 |
10,72 |
12,40 |
15,67 |
11,92 |
11,90 |
10,88 |
|
19,58 |
19,59 |
17,55 |
24,87 |
24,93 |
29,28 |
38,15 |
29,46 |
32,12 |
0,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.605.225.000 |
1.846.200.000 |
2.050.200.000 |
3.547.050.000 |
4.049.400.000 |
5.479.950.000 |
8.268.375.000 |
7.261.125.000 |
8.395.875.000 |
9.141.750.000 |
|
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
28,00 |
|
449.463.000 |
516.936.000 |
574.056.000 |
993.174.000 |
1.133.832.000 |
1.534.386.000 |
2.315.145.000 |
2.033.115.000 |
2.350.845.000 |
2.559.690.000 |
|
1.364.150.910 |
1.584.657.822 |
1.853.283.200 |
3.268.779.580 |
3.790.111.562 |
5.149.176.309 |
7.924.384.902 |
6.795.812.653 |
8.004.465.406 |
8.810.057.661 |
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.