İçindekiler
Banka bilançosunda, özellikle kredi hacmi ve özkaynak büyümesi tarafında güçlü bir ivme görülürken, net karlılık kalemlerinde dönemsel dalgalanmalar göze çarptı. Detaylar blog yazımızda.
Piyasa Çarpanları ve Değerleme Analizi
TSKB hisseleri, mevcut piyasa koşullarında temel analiz rasyoları açısından dikkat çekici seviyelerde işlem görmektedir. Info Yatırım verilerine göre öne çıkan güncel değerleme metrikleri şöyledir:
- Hisse Fiyatı: 14,06 TL
- Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı: 3,46
- Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD): 0,86
- Piyasa Değeri: 39.368 Milyon TL
- Halka Açıklık Oranı: %39
Bilanço ve Gelir Tablosu Değişimleri
Banka bilançosunda, özellikle kredi hacmi ve özkaynak büyümesi tarafında güçlü bir ivme görülürken, net karlılık kalemlerinde dönemsel dalgalanmalar göze çarpmaktadır. Finansal tablolardaki temel değişim oranları (%) aşağıdaki gibidir:
Büyüme Gösteren Kalemler (Pozitif Ayrışma)
Bankanın ana faaliyet kollarındaki hacim artışı dikkat çekmektedir:
- Krediler: %41,71 artış
- Özkaynaklar: %40,15 artış
- Net Ücret ve Komisyon Gelirleri: %34,43 artış
- Net Faiz Gelirleri: %23,37 artış
Bu veriler, TSKB’nin aktif kalitesini koruyarak kredi mekanizmasını büyüttüğünü ve özkaynaklarını güçlendirdiğini göstermektedir.
Dikkat Çeken Diğer Kalemler
Dönemsel etkiler ve operasyonel maliyetlerin yansıması olarak karlılıkta geri çekilmeler gözlemlenmiştir:
- Net Dönem Karı/Zararı: -%35,92 değişim
- Net Faaliyet Kar/Zarar: -%32,37 değişim
Net faiz gelirlerindeki artışa rağmen net kar rakamındaki bu düşüş, operasyonel giderlerin veya karşılıkların dönem karlılığı üzerindeki baskısını yansıtmaktadır.
Geleceğe Yönelik Beklentiler ve Konsensüs
TSKB için piyasa konsensüs beklentileri, bankanın uzun vadeli projeksiyonlarında sürdürülebilir bir gelir yapısı öngörmektedir. 2024 ve 2025 yılları için yapılan tahminlerde, özkaynak karlılığının ve net faiz marjının dengelenmesi beklenmektedir. Özellikle sürdürülebilir finansman alanındaki öncü rolü, bankanın kredi portföyünü çeşitlendirmesi açısından stratejik bir avantaj sağlamaktadır.
Yatırımcı Notu
Bankanın güçlü özkaynak büyümesi (%40,15) ve kredi hacmindeki artış (%41,71), operasyonel faaliyetlerin canlılığını koruduğunu göstermektedir. Ancak net karlılıktaki dönemsel düşüşler yakından izlenmelidir. Mevcut çarpanlar (F/K: 3,46 ve PD/DD: 0,86), hissenin temel analiz perspektifinde iskontolu fiyatlandığını düşündürmektedir.
Önemli Hatırlatma: Piyasalar dinamik bir yapıya sahiptir. Yatırım kararlarınızı verirken güncel piyasa koşullarını ve risk tercihlerinizi göz önünde bulundurmanız önemlidir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir