İçindekiler
Sabancı Holding (SAHOL)Bankacılık, enerji ve sanayi kollarındaki çeşitlendirilmiş portföyü ile SAHOL, bilançosunda net kar marjındaki toparlanma ve operasyonel karlılıktaki artışla dikkat çekiyor. Detaylar blog yazımızda.
Finansal Performans ve Marj Analizi
Holding, 2025 yılında operasyonel verimliliğini artırmayı başarmıştır. Özellikle FAVÖK marjındaki iyileşme, ana faaliyet kollarının sağlıklı işlediğine işaret etmektedir.
- FAVÖK Marjı: 2024 yılında %33,54 olan FAVÖK marjı, 2025 yılında önemli bir artışla %39,56 seviyesine yükselmiştir. Bu durum, iştiraklerin operasyonel başarısını kanıtlar niteliktedir.
- Net Kar Marjı: Geçtiğimiz dönemde -%7,93 olan net kar marjı, 2025 yılında pozitife dönerek %1,54 olarak gerçekleşmiştir.
- Net Parasal Pozisyon: Enflasyon muhasebesi kapsamında şirket -47,9 milyar TL net parasal pozisyon kaybı kaydetmiştir.
Değerleme Oranları: İskonto Devam Ediyor mu?
Holding hisseleri, Borsa İstanbul genelindeki "holding iskontosu" temasını sürdürmektedir.
- PD/DD Oranı: Sabancı Holding hisseleri, 0,55 PD/DD oranı ile işlem görmektedir. Bu, şirketin özkaynaklarının neredeyse yarı fiyatına piyasada değerlendiğini göstermektedir.
- FD/FAVÖK: Firma Değeri / FAVÖK oranı 4,50 seviyesine gerilemiştir (Önceki: 23,63). Bu çarpan daralması, FAVÖK üretimindeki güçlü artıştan kaynaklanmaktadır ve hisse için pozitif bir göstergedir.
Yatırımcı Notu
Sabancı Holding, 93,80 TL (05.03.2026) hisse fiyatı ve güçlenen FAVÖK yapısı ile defansif ve değer odaklı yatırımcıların radarında olmaya devam ediyor. Net kar marjının pozitife dönmesi, sürdürülebilirlik yatırımları ve enerji grubunun katkısı, önümüzdeki dönemde holdingin net aktif değerini (NAD) destekleyecek ana unsurlar olacaktır.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.