İçindekiler
Astor Enerji 2025 Yılı 4. Çeyreğinde 2.7 Milyar TL Net Kar Açıkladı. Detaylar blog yazımızda.
Finansal Performans: Beklentileri Aşan Net Kâr
Astor Enerji, 2025 yılının son çeyreğinde yıllık bazda %1’lik sınırlı bir ciro artışı ile 35,2 milyar TL hasılat elde etti. Piyasa beklentisi olan 13,2 milyar TL'lik çeyreklik ciro tahmininin (Gerçekleşen: 12,1 Milyar TL) bir miktar altında kalınmasına rağmen, şirket kârlılık rasyolarında pozitif bir ayrışma sergiledi.
- FAVÖK (EBITDA): Çeyreklik bazda 3,5 milyar TL beklentisinin üzerine çıkarak 3,6 milyar TL (Yıllık: 11,1 milyar TL) seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda FAVÖK büyümesi %6 olarak kaydedildi.
- Net Kâr: Şirket, piyasa konsensüsü olan 1,9 milyar TL’nin oldukça üzerinde, 2,7 milyar TL (Yıllık: 7,7 milyar TL) net kâr açıkladı. Bu kalemdeki %17’lik yıllık artış, şirketin finansal sağlamlığını koruduğunu gösteriyor.
- Kârlılık Kaynağı: Net kâr tarafındaki bu pozitif sapmanın ana kaynağı, operasyonel faaliyetlerden ziyade; finansal yatırımlar ve faaliyet dışı gelirler tarafındaki güçlü performanstan kaynaklanmıştır.
Geleceğe Güçlü Bakış: Rekor Sipariş Defteri (Backlog)
Yatırımcılar için en dikkat çekici verilerden biri, şirketin gelecekteki nakit akışının teminatı olan "bekleyen sipariş" (backlog) büyüklüğüdür. Astor Enerji, 2025 sonu itibarıyla 794 milyon USD büyüklüğünde bir sipariş stoğuna ulaşmıştır.
- Ürün Dağılımı: Siparişlerin 603 milyon USD’lik kısmı, katma değeri yüksek olan Güç Transformatörleri grubundan oluşmaktadır.
- İhracat Ağırlığı: Sipariş defterinin %72’si yurt dışı kaynaklıdır. Bu durum, şirketin döviz bazlı gelir yaratma kapasitesini desteklemektedir.
- Gelir Görünürlüğü: Mevcut backlogların %91'inin 2026 yılında ciroya dönüşmesi beklenmektedir. Bu, şirketin 2026 yılı gelir projeksiyonları için çok güçlü bir zemin oluşturmaktadır.
2026 Stratejisi: İhracat Hedefi Yükseltildi
Astor Enerji, global pazardaki etkinliğini artırma vizyonu doğrultusunda 2026 yılı ihracat hedefini yukarı yönlü revize etti. Daha önce %40 olarak belirlenen ihracatın cirodaki payı hedefi, %52 seviyesine yükseltildi. Bu revizyon, şirketin dış pazarlarda daha agresif bir büyüme stratejisi izleyeceğinin en net göstergesidir.
Borçlanma Yapısı ve Bilanço Kalitesi
Şirketin Net İşletme Sermayesi pozitif trendini korurken, borçlanma yapısında stratejik bir para birimi değişimi göze çarpıyor:
- TL kredilerde %88, Euro kredilerde %51 artış görülürken; USD bazlı kredilerde %23’lük bir azalış (5 milyon USD seviyesine gerileme) gerçekleşmiştir.
- Dönen varlıklardaki artış trendi devam etmekte olup, finansal sağlık göstergeleri sürdürülebilir bir yapıya işaret etmektedir.
Yatırımcı Notu
Astor Enerji'nin açıkladığı finansal sonuçları; cirodaki yatay seyre rağmen FAVÖK ve Net Kâr marjlarındaki belirgin iyileşme nedeniyle olumlu değerlendiriyoruz. Özellikle 2026 yılına sarkan yüksek sipariş doluluk oranı ve ihracat odaklı büyüme stratejisi, şirketin orta-uzun vadeli hikayesini destekleyen en önemli katalizörler olarak öne çıkıyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.