İçindekiler
ABD ve Kuzey Amerika’da mağaza bazlı satışların %4 artış göstermesi, piyasadaki %2'lik beklentiyi ikiye katlarken, bölgede 2024’ten bu yana ilk kez pozitif büyüme kaydedilmesi piyasalarda heyecan yarattı.
Finansal Görünüm: Gelirler Güçlü, Kârlılık Baskı Altında
Starbucks'ın son çeyrek performansı, ciro büyümesi ile kârlılık marjları arasında karışık bir tablo sunsa da, yatırımcılar odaklarını "büyüme" hikayesine çevirmiş durumda.
- Gelir Beklentisi Aşıldı: Şirket, piyasa beklentisi olan 9,65 milyar doların üzerine çıkarak 9,9 milyar dolar gelir açıkladı.
- Hisse Başına Kâr (EPS): Gelirdeki artışa rağmen, düzeltilmiş hisse başına kâr 0,56 dolar seviyesinde kalarak 0,59 dolarlık beklentinin hafif altında gerçekleşti.
Yönetim tarafından yapılan açıklamada, satış artışını destekleyen iki temel faktör öne çıkarıldı:
İşlem Hacmi: Karşılaştırılabilir işlem sayısında %3'lük artış.
Sepet Ortalaması: Ortalama fiş tutarında %1'lik yükseliş.
Bölgesel Performans: Çin Pazarında Sürpriz Atak
Starbucks'ın küresel ayak izinin %60'ını oluşturan ABD ve Çin pazarları, bu çeyreğin yıldızı oldu. Özellikle Çin'deki performans, analist tahminlerini altüst etti.
- Çin Satışları: Wall Street’in %2,5’lik mütevazı beklentisine karşın %7 büyüme kaydedildi.
- Trafik ve Sepet Tutarı: Çin mağazalarındaki trafik %5 artarken, ortalama harcama %2 yükseldi.
- Stratejik Ortaklık: Şirket, Çin operasyonlarındaki uzun vadeli büyümeyi güvence altına almak adına, operasyonların çoğunluk hissesini Boyu Capital'e sattı. Bu hamle, şirketin yerel pazarda daha agresif bir genişleme stratejisi izleyeceğinin sinyali olarak yorumlanıyor.
Yönetim Vizyonu ve "Starbucks'a Dönüş" Planı
CEO Brian Niccol ve Finans Direktörü Cathy Smith, yatırımcı toplantısında şirketin dönüşüm sürecine dair güven tazeledi.
- Stratejinin Başarısı: Niccol, viral ürün stratejileri, daha sağlıklı menü seçenekleri ve iyileştirilen fiyat algısının, "Starbucks'a dönüş" planının beklenenden hızlı işlemesini sağladığını belirtti.
- 2025 Öngörüleri: Yönetim, 2025 mali yılı genelinde küresel mağaza bazlı satışlarda %3 ve üzeri bir büyüme bekliyor.
- Risk Faktörü: Reuters verilerine göre son 8 çeyrektir gerileyen faaliyet kâr marjları, yatırımcıların yakından takip etmesi gereken en önemli risk unsuru olarak masada kalmaya devam ediyor.
Teknik Analiz ve Piyasa Verileri (SBUX)
Fiyat Hareketi ve Volatilite
Bilanço açıklamasıyla birlikte hissede sert hareketler gözlemlendi.
- Sert Açılış (Gap-Up): Haber akışıyla birlikte hisse güne 102.30$ seviyesinden (önceki kapanışa göre yaklaşık %7 yukarıda) başladı ve gün içi 104.82$ zirvesini gördü.
- Kâr Satışları: Gün sonunda gelen kâr realizasyonlarıyla hisse 95.16$ seviyesinden kapandı. Bu durum, 100$ üzerindeki direnç bölgesinde satıcıların hala güçlü olduğunu gösteriyor.
- Hacim Patlaması: Günlük işlem hacmi, ortalama 10 milyon seviyesinden 25.9 milyon seviyesine fırladı. Bu yüksek el değiştirme oranı, kurumsal ilginin arttığını teyit ediyor.
Trend Göstergeleri
- Hareketli Ortalamalar: Hisse fiyatı hem kısa vadeli (SMA50) hem de uzun vadeli (SMA200) ortalamaların üzerinde seyrediyor. Genel trend "Yükseliş" (Bullish) yönündedir.
- RSI (Göreceli Güç Endeksi): 14 günlük RSI değeri 66.93 seviyesinde. Bu değer, hissenin "Aşırı Alım" (70) bölgesine yakın olduğunu, ancak teknik olarak hala nötr-pozitif bölgede yer aldığını gösteriyor.
- Volatilite: Yıllıklandırılmış volatilite %33.59 seviyesinde olup, hissenin piyasa geneline göre yüksek dalgalanma potansiyeli taşıdığına işaret etmektedir.
Temel Değerleme Notu
- F/K Oranı: 79.3 seviyesindeki Fiyat/Kazanç oranı, yatırımcıların şirketin gelecek büyümesini şimdiden fiyatladığını ve hissenin primli işlem gördüğünü gösteriyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.