İçindekiler
Nvidia Corp., 2026 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayarak Wall Street beklentilerini hem gelir hem de kârlılık tarafında sert bir şekilde geride bıraktı.
Nvidia'nın Konumu ve Piyasa Beklentileri
Nvidia, yaklaşık 4,8 trilyon dolarlık piyasa değeri ile dünyanın en değerli şirketi unvanını koruyor ve S&P 500 Endeksi üzerinde devasa bir etkiye sahip. Nvidia Corp., 2026 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayarak Wall Street beklentilerini hem gelir hem de kârlılık tarafında sert bir şekilde geride bıraktı. Yapay zeka devriminin öncü şirketi, özellikle Veri Merkezi (Data Center) gelirlerindeki patlama ve yatırımcıları heyecanlandıran güçlü gelecek tahminleri (guidance) ile piyasalara güven aşıladı.
Analistlerin Nvidia'nın 31 Ocak'ta sona eren mali dördüncü çeyreği için ortalama beklentileri şu şekildeydi:
- Gelir: %68 artışla 65,9 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
- Hisse Başına Kâr (EPS): %72 artışla 1,53 dolar olması öngörülüyor.
- Brüt Kâr Marjı: %75 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Detaylı beklenti raporu hakkında yazımızı okumak için tıklayın
Nvidia'nın Büyüme Motoru: Veri Merkezi ve Yapay Zeka Rüzgarı
Nvidia'nın büyümesinin ana motoru olan Veri Merkezi gelirleri, hızlandırılmış bilgi işlem (accelerated computing) ve yapay zeka yatırımları sayesinde rekor kırmaya devam ediyor. Şirket, veri merkezi gelirlerinin %50'den fazlasının Amazon, Google ve Microsoft gibi "Hyperscaler" olarak adlandırılan bulut devlerinden geldiğini belirtti.
CEO Jensen Huang, yaptığı açıklamada "Bilgi işlem talebi katlanarak artıyor" diyerek sektördeki yatırım iştahının kesilmediğini vurguladı. Huang ayrıca, kurumsal müşterilerin yapay zeka ajanlarını (AI Agents) benimseme hızının "göklerde" olduğunu belirterek, müşterilerin AI altyapısına yatırım yapmak için birbiriyle yarıştığını ifade etti.
Nvidia Kazanç Raporundan Kritik Rakamlar: Beklentiler vs. Gerçekleşenler
Nvidia, analistlerin tahminlerini neredeyse her kalemde aşmayı başardı. İşte piyasanın odaklandığı temel veriler:
- Toplam Gelir: 65,91 milyar dolar beklentisine karşılık 68,1 milyar dolar olarak açıklandı.
- Hisse Başına Kâr (EPS): 1,53 dolar beklentisine karşılık 1,62 dolar (Düzeltilmiş) gerçekleşti.
- Veri Merkezi Geliri: 60,36 milyar dolar beklentisine karşılık 62,3 milyar dolar oldu.
- Brüt Kâr Marjı: %74,7 beklentisine karşılık %75,2 seviyesine ulaştı.
- 1. Çeyrek Gelir Tahmini: Analistlerin 72,78 milyar dolarlık tahminine kıyasla şirket, 76,44 milyar - 79,56 milyar dolar aralığında devasa bir gelir öngördü.
Oyun Gelirlerinde Beklenti Altı Performans ve Tedarik Sorunu
Raporun tek zayıf noktası oyun (Gaming) tarafında görüldü. Oyun gelirleri 3,7 milyar dolar ile 4,01 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Şirket, bu durumun talep eksikliğinden değil, arz kısıtlamalarından kaynaklandığını, Blackwell çiplerine olan güçlü talebin devam ettiğini ancak 1. çeyrek ve sonrasında oyun tarafında tedarik sıkıntılarının süreceğini öngördü.
Nvidia Gelecek Beklentisi: "Grace Blackwell" Dönemi
Nvidia, önümüzdeki çeyrek için oldukça boğa (yukarı yönlü) bir tablo çizdi. Şirketin ilk çeyrek için sunduğu gelir tahmini, Wall Street'in en iyimser beklentilerini bile aştı. Jensen Huang, özellikle yeni nesil teknolojilerine dikkat çekerek, "NVLink ile donatılmış Grace Blackwell, çıkarım (inference) işlemleri için kraldır" ifadesini kullandı.
Bu sonuçlar, yapay zeka balonuna dair endişeleri yatıştırırken, Nvidia'nın yüksek kârlılığını (Brüt Marj %75,2) koruyarak büyümeye devam ettiğini kanıtlıyor. Haber akışının ardından piyasalar, Nvidia'nın teknoloji sektörünü yukarı taşımaya devam edeceği yönünde güçlü sinyaller aldı.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.