İçindekiler
Türkiye-Suudi Arabistan Enerji Anlaşması: Borsada Hangi Hisseler Öne Çıkıyor?
Türkiye-Suudi Arabistan Enerji Anlaşması: Borsada Hangi Hisseler Öne Çıkıyor?
Türkiye ile Suudi Arabistan arasında imzalanan dev enerji anlaşması, Borsa İstanbul’daki yenilenebilir enerji hisseleri için yeni bir dönemin kapısını aralıyor. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar’ın duyurduğu 2.000 megavatlık (MW) güneş enerjisi santrali (GES) projesi, sadece enerji üretimini değil, yerli sanayiyi de doğrudan etkileyecek kritik maddeler içeriyor.
Peki, yaklaşık 2 milyar dolarlık bu yatırım hangi şirketleri etkileyecek? %50 yerlilik şartı dengeleri nasıl değiştirecek? İşte Suudi Arabistan anlaşmasının borsadaki yansımaları ve öne çıkan şirketlerden bazıları.
Anlaşmanın Detayları: Sivas ve Karaman’a Dev Yatırım
Suudi Arabistan ile imzalanan anlaşma kapsamında, Sivas ve Karaman’da toplam 2.000 MW kapasiteli güneş enerjisi santralleri kurulacak. Projenin temeli 2027 yılında atılacak olsa da, borsa "beklentiyi satın aldığı" için hisse hareketlilikleri şimdiden radara girmiş durumda.
Anlaşmanın en kritik noktası ise elektrik alım garantisi ve fiyatlandırma. Türkiye, bu santrallerden üretilen elektriği 25 yıl boyunca kilovat başına 1,995 ile 2,3415 euro cent arasında değişen, bugüne kadar görülmüş en düşük fiyatlarla alacak.
Türk Şirketleri için Anahtar Şart: "%50 Yerlilik" Şartı
Türk şirketleri için bu haberin en can alıcı noktası, Bakan Bayraktar’ın vurguladığı %50 yerlilik zorunluluğu.
Bu madde, kurulacak santrallerde kullanılacak ekipmanın, mühendisliğin ve teknolojinin yarısının Türkiye’den tedarik edilmesini zorunlu kılıyor. Bu durum, Suudi şirket ACWA Power projeyi üstlense dahi, tedarik zinciri için Türk şirketlerinin kapısını çalmak zorunda olduğu anlamına geliyor.
bu anlaşmadan potansiyel olarak faydalanabilecek şirketleri 3 ana başlıkta inceleyebiliriz:
1. Güneş Paneli Üreticileri (Doğal Liderler)
Yerlilik oranının en yüksek olduğu bu segment, pastadan en büyük payı almaya aday görünüyor.
- SMRTG (Smart Güneş Enerjisi): Şirket yüksek yerlilik oranıyla projenin güçlü adaylarından. Mevcut durumda volatilite yüksek olsa da, panel tedariki konusundaki kapasitesi onu öne çıkarıyor.
- CWENE (CW Enerji): %90’a varan yerlilik oranları, bu tip uluslararası anlaşmalarda şirketi avantajlı konuma getiriyor.
- KLYPV (Kalyon Güneş Teknolojileri): Entegre üretim tesisiyle (ingot’tan panele) yerlilik şartını en rahat karşılayan firmaların başında geliyor.
- ALFAS (Alfa Solar): Yüksek kapasiteli üretim gücüyle tedarikçi listesinde yer alması muhtemel.
2. Güneş Paneli Camı ve Tedarik Zinciri
Panellerin en önemli bileşenlerinden biri olan güneş camı üretimi, yerlilik oranını tutturmak için kritik önem taşıyor.
- EUREN (Europen Endüstri): Yerli panel camı üreticisi olarak 2.000 MW’lık dev bir projede potansiyel tedarikçi konumunda bulunuyor.
3. Ekipman, Depolama ve Mühendislik (EPC)
Santralin sadece panellerden ibaret olmadığı düşünüldüğünde, trafo, depolama ve kurulum hizmeti veren şirketler de süreçte rol alacaktır.
- Ekipman ve Depolama: ASTOR ve KONTR (Kontrolmatik), enerji altyapısı ve teknolojik donanım konusundaki yetkinlikleriyle %50 yerlilik sepetine girmesi muhtemel şirketler.
- Kurulum ve Mühendislik (EPC): GESAN (Girişim Elektrik), YEOTK (Yeo Teknoloji), EUPWR (Europower) ve ECOGR; santrallerin kurulum ve mühendislik aşamalarında taşeron veya ana yüklenici partneri olarak projede yer alabilir.
Sonuç
Anlaşma büyük bir ciro potansiyeli taşısa da, madalyonun diğer yüzüne dikkat etmek gerekiyor. 25 yıl boyunca sabitlenen çok düşük elektrik alım fiyatları (cent bazlı), projelerin kâr marjlarının oldukça sıkı (düşük) olacağını gösteriyor.
Bu nedenle, sadece "montaj yerlilik" sunan şirketler değil; ölçek ekonomisine sahip, maliyetlerini çok iyi yöneten ve gerçekten katma değerli üretim yapan şirketler bu süreçten kârlı çıkacaktır.
Sonuç:
Suudi Arabistan ile yapılan bu anlaşma, Borsa İstanbul enerji sektörü için uzun vadeli bir hikaye yaratıyor ve tedarik zincirindeki oyuncular için de 2027'ye kadar sürecek bir beklenti dönemi başlıyor. Yatırımcıların, şirketlerin KAP açıklamalarını ve proje ortaklıklarını yakından takip etmesi büyük önem taşıyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.