İçindekiler
Trump Teknoloji Devlerini Elektrik Maliyetleri İçin Ödeme Yapmaya Zorluyor
Trump Teknoloji Devlerini Elektrik Maliyetleri İçin Ödeme Yapmaya Zorluyor
ABD Başkanı Donald Trump'ın teknoloji devlerini elektrik talebindeki artışın maliyetlerini üstlenmeye zorlayan yeni planı, piyasaları yakından ilgilendiriyor. Veri merkezlerinin Yapay zeka (AI) yarışı nedeniyle yarattığı elektrik talebi, öncelikle yapay zeka ile yakından ilgilenen Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) ve Microsoft (MSFT) gibi şirketlerin performansını etkileyebilir.
Planın Detayları: Acil Elektrik İhalesi ve Teknoloji Şirketlerinin Rolü
Trump yönetimi ve ABD'nin kuzeydoğu eyalet valileri, PJM Interconnection LLC gibi şebeke operatörlerini acil bir toptan elektrik ihalesi düzenlemeye yönlendirecek. Bu ihale, teknoloji şirketlerini 15 yıllık sözleşmelerle yeni elektrik üretim kapasitelerine fon sağlamaya mecbur kılacak. İhale, teknoloji devlerinin elektrik kullanıp kullanmamalarına bakmaksızın ödeme yapmasını gerektirecek, bu da piyasa volatilitesini azaltarak üreticilere güvenli gelir sağlayacak.Beyaz Saray yetkilisine göre, ihale yaklaşık 15 milyar dolarlık yeni güç santrali inşasını destekleyecek. PJM, Mid-Atlantic'ten Midwest'e 67 milyondan fazla kişiye hizmet veriyor ve kuzey Virginia'daki veri merkezleri konsantrasyonuyla dünyanın en büyük veri merkezi yoğunluğuna sahip. PJM, 2030'a kadar tepe talebin bu yıldan %17 artmasını bekliyor. Bu plan, veri merkezlerinin elektrik talebini karşılamak için "acil müdahale" olarak sunuluyor.Borsa açısından, bu gelişme enerji hisselerini (örneğin doğal gaz ve nükleer üreticileri) olumlu etkileyebilir, zira garantili gelirler yeni yatırımları teşvik edecek. Ancak, teknoloji hisseleri için maliyet artışı riski var – büyük oyuncular maliyetleri müşterilere yansıtabilecek olsa da, küçük AI altyapı sağlayıcıları (Nebius, CoreWeave) marjlarını sıkıştırabilir.
Elektrik Fiyatlarındaki Yükseliş ve Siyasi Bağlam
Trump, veri merkezlerinin elektrik talebinin ev ve işyerleri faturalarını artırmasını önlemek için bu adımı atıyor. Sosyal medya paylaşımında, "Amerikalılar veri merkezleri yüzünden daha yüksek elektrik faturası ödememeli" diyerek, teknoloji şirketlerinin "kendi yolunu ödemesi" gerektiğini vurguladı. Elektrik fiyatları Eylül'de %7,4 artarak rekor seviyeye ulaştı; konut fiyatları Ocak-Ağustos 2025'te %10,5 yükseldi.Bu durum, Kasım'daki kongre seçimlerinde maliyet endişelerini artırıyor. Trump, petrol ve benzin fiyatlarındaki düşüşü başarı olarak gösterirken, elektrikteki artış veri merkezlerine karşı tepki yaratıyor. Plan, PJM'in başarısız ihaleleri sonrası öngörülen "güvenilirlik yedek ihalesi"ni hızlandırıyor, ancak sadece veri merkezi sahiplerinin katılacağı özel şartlarla.Borsa yatırımcıları için bu, enflasyon ve maliyet baskılarını izleme fırsatı. Analistlere göre, plan büyük tech hisselerini (AMZN, GOOGL, MSFT) kısa vadede baskılayabilir, ancak uzun vadede güvenilir enerji tedarikiyle AI büyümesini destekleyerek hisse değerlerini artırabilir.
Potansiyel Faydalar ve Riskler
Plan, doğal gaz ve nükleer santralleri hızlandırarak AI veri merkezlerini destekleyecek. Pennsylvania, Ohio ve Virginia gibi eyalet valileri (Demokratlar dahil) tarafından imzalanan "ilke beyanı", maliyetleri veri merkezlerine yükleyerek hanehalkını koruyacak. Bu, New York'un benzer veri merkezi maliyet politikalarını model alıyor.Ancak, küçük şirketler için risk yüksek: DA Davidson analisti Gil Luria, Amazon ve Google gibi devlerin maliyetleri geçirebileceğini, ancak Nebius ve CoreWeave gibi firmaların marjlarının daralabileceğini belirtiyor. PJM'in son ihalesi 6,6 gigawatt eksikle sonuçlandı, bu da talep tahminlerindeki hataları gösteriyor. Plan, spekülatif projeleri eleyerek tahminleri iyileştirebilir. Borsa açısından, bu gelişme enerji ETF'lerini ve tech hisselerini etkileyebilir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.