İçindekiler
Devlerin Yeni Yatırım Alanları: Veri merkezleri, GPU’lar ve enerji altyapıları
Teknoloji Devlerinin Yatırım Yarışı
Teknoloji dünyasında sessiz ama derinden ilerleyen, devasa bir "yatırım yarışı" yaşanıyor. Bu yatırım savaşının odağında; veri merkezleri, GPU’lar ve enerji altyapıları var. 2026 projeksiyonları, küresel teknoloji devlerinin (Hyperscalers) yapay zeka ve bulut bilişim hakimiyeti için kesenin ağzını sonuna kadar açtığını kanıtlar nitelikte. Apple ve Nvidia’nın hariç tutulduğu bu tabloda; Amazon, Google, Microsoft, Meta, Oracle ve Tesla’nın 2026 yılı sermaye harcamaları (Capex) tahminlerine baktığımızda, sektörün bir yıl içinde %74 ile %82 arasında devasa bir büyüme hedeflediğini görüyoruz.
Amazon: 2026 Yatırım Yarışının Lideri
Amazon, 2025’teki tahmini 131 milyar dolarlık harcamasını, 2026’da yaklaşık 200 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor. Bu %52’lik artış, şirketin AWS (Amazon Web Services) tarafındaki liderliğini korumak ve e-ticaret lojistiğini otonomize etmek için ne kadar agresifleştiğinin bir göstergesi. Amazon, "Ne pahasına olursa olsun altyapı kralı benim" mesajını veriyor.
Google’ın Agresif Dönüşü: %97’lik Sıçrama
Listenin belki de en dikkat çekici oyuncusu Google (Alphabet). 2025’te 91.4 milyar dolar seviyesinde olan harcamanın, 2026’da 175-185 milyar dolar bandına çıkması bekleniyor. Bu, neredeyse %100’lük bir artış (iki katına çıkış) anlamına geliyor. Yapay zeka modelleri (Gemini vb.) ve arama motoru hakimiyetini kaptırmamak adına Google, tarihinin en büyük yatırım hamlesine hazırlanıyor.
Microsoft ve Meta: İstikrarlı ve Güçlü
OpenAI ortaklığıyla yapay zeka yarışını başlatan Microsoft, 2026 mali yılında harcamalarını 120 milyar dolara (%86 artış) taşıyarak, yapay zekayı her ürününe entegre etme vizyonunu sürdürüyor. Diğer yanda Meta, 2026 için 115-135 milyar dolarlık bir bütçe ayırarak sosyal medyanın ötesinde, yapay zeka destekli bir içerik ve reklam ekosistemi kurmak için gaza basıyor.
Oracle ve Tesla: Sürpriz Oyuncular
Büyüklerin gölgesinde kalsa da oransal büyümede Oracle ve Tesla şov yapıyor.
- Oracle, bulut pazarından pay kapmak için harcamalarını %120’nin üzerinde artırarak 50 milyar dolara dayandırıyor.
- Tesla ise otonom sürüş (FSD) ve Optimus robot projeleri için harcamalarını %135 artırarak 20 milyar doların üzerine taşıyor. Bu, Tesla'nın artık sadece bir otomobil üreticisi değil, bir yapay zeka şirketi olduğunun finansal kanıtıdır.
Büyük Resim: 710 Milyar Dolar'a Varan Bir Pasta
2025’te toplamda 388.8 milyar dolar olan bu harcamaların, 2026’da 675 - 710 milyar dolar seviyesine çıkması bekleniyor.
Bu devasa sermaye harcamaları (Capex), paranın nereye akacağını açıkça gösteriyor:
- Donanım Üreticileri: Bu paraların büyük kısmı, veri merkezlerini dolduracak çiplere (Nvidia, AMD) ve belleklere gidecek.
- Enerji ve Altyapı: Bu kadar büyük veri merkezlerini soğutmak ve çalıştırmak için enerji şirketlerine ve altyapı sağlayıcılarına olan talebin artabileceği öngörülüyor.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.