İçindekiler
Borsada Aralık ayının son 5 ve Ocak ayının ilk 2 gününü kapsayan Noel Baba Rallisi fenomeni, nedenleri ve yatırımcı psikolojisine etkileri blog yazımızda.
Noel Baba Rallisi Nedir?
Noel Baba Rallisi (Santa Claus Rally), ABD piyasalarında (
Nasdaq, SP500, Dow Jones vb.) yıl sonuna doğru gözlemlenen bir piyasa fenomeni
olarak tanımlanmaktadır.
Özellikle yıl sonlarında finansal medya kanallarında aktif
olarak konuşulan “Noel Baba Rallisi” genellikle
Aralık ayının son 5 işlem günü ile Ocak ayının ilk 2 işlem günü sırasında hisse
senedi fiyatlarının yükselme eğilimini ifade eder.
Noel Baba Rallisi, ilk olarak Yale Hirsch tarafından
1972'de “Stock Trader's Almanac”'ında kaydedildi.
Ek olarak Hirsch, Noel Baba Rallisi göstergesinin
sıklıkla Ocak Barometresi ile karıştırıldığını da belirtiyor.
Noel Baba Rallisi Ne Zaman Görülür?
Noel Baba Rallisi geleneksel olarak yılın son haftası ile
yeni yılın ilk birkaç günü olarak takip edilir. Bu dönem günlük işlem
günleriyle sınırlı olmasına rağmen yatırımcılar arasında yılbaşı öncesi pozitif
piyasa sinyali olabileceği beklentisi olarak izlenir.
Noel Baba Rallisi Neden Oluşur? (Teoriler)
Bu tipik rallinin oluşmasına dair birkaç olası neden öne
sürülür:
- Yatırımcı psikolojisi ve iyimserlik: tatil sezonu ve yeni yıla yönelik olumlu beklentiler fiyatlara pozitif yansıyabilir.
- Portföy yeniden dengeleme: yıl sonu bilanço ve risk yönetimi için kurumsal yatırımcılar portföylerini ayarlayabilir.
- Düşük işlem hacmi: tatil döneminde işlem hacmi azalır; bu da fiyat hareketlerini daha belirgin hale getirebilir.
- Tatil/Yıl Sonu bonusları ve nakit girişleri: bireysel yatırımcıların yıl sonu bonuslarını piyasaya sokması gibi teoriler de vardır.
Noel Baba Rallisi Ne Değildir?
Yatırımcıların Noel Baba Rallisi hakkında net bir çizgi çekmesi önemlidir:
- Bu, olumlu bir performans garantisi değildir.
- Bu uzun vadeli bir yatırım stratejisi değildir.
- Bu, çeşitlendirilmiş, hedeflere dayalı planlamanın yerini tutmaz.
Bunun yerine, bu ilginç bir kısa vadeli mevsimsel bir
anomali modeli olarak görülür ve piyasa davranışındaki birçok görüşten biridir.
Noel Baba Rallisi herhangi bir yılda gerçekleşebilir veya gerçekleşmeyebilir.
Noel Baba Rallisi Hakkında Tarihsel Veriler & İstatistikler
Tarihsel çalışmalar, 1950’den bu yana Noel Baba Rallisi döneminde S&P 500’ün ortalama ~%1.3 oranında yükseldiğini ve rallinin yaklaşık %76–80 oranında pozitif getiri sağladığını ortaya koymuştur.
Akademik literatürde de bu dönem için ortalama getirilerin
diğer günlere kıyasla yüksek olduğuna dair bulgular bulunmaktadır.
Bu tür veriler, Noel Baba Rallisi’nin finans literatüründe
bir “takvimsel anomali” olarak incelendiğini gösterir.
Noel Baba Rallisi Hakkında Son Bilgiler
Noel Baba Rallisi, piyasaların yıl sonu ve yeni yılın ilk
günlerinde gösterme eğiliminde olduğu mevsimsel yukarı yönlü hareketleri ifade
eden bir yatırım fenomenidir. Fakat bu her zaman ve tüm piyasalarda gerçekleşen
bir kural değildir; daha çok tarihsel eğilim ve yatırımcı davranışlarına dayalı
bir gözlemdir.
Hatırlatma: Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların
garantisi değildir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.