İçindekiler
Goldman Sachs, Türk bankaları için yatırım tavsiyelerini güncelleyerek bazı hisseleri yükseltti, bazılarını ise düşürdü.
Goldman Sachs’tan Türk Bankalarına Yatırım Tavsiyesi Değişiklikleri
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz indirim sürecine girmesi ve diğer makroekonomik gelişmeler ışığında yapılan bu değişiklikler, yatırımcılar için yeni bir yol haritası sunuyor. Goldman Sachs, yayınladığı raporda Türk bankalarına yönelik yatırım tavsiyeleri ve hedef fiyatlarında önemli değişiklikler yaptı.
Aralık 2024’teki faiz indirimi ve kamu maaş artışı gibi gelişmelerin etkisiyle Türk bankalarına ilişkin değerlendirmelerde güncellemeye giden Goldman Sachs, özellikle bankaların gelecekteki net faiz marjı (NIM) beklentilerini göz önünde bulunduruyor. Raporda, Türkiye’nin en büyük bankalarından bazılarına yönelik tavsiyelerde şu değişiklikler öne çıkıyor: Yapı ve Kredi Bankası için "Nötr" olan tavsiye, "Al" olarak yükseltildi; Akbank için "Al", Garanti Bankası için ise "Nötr" tavsiyesi devam ederken, Vakıf Bank ve Halk Bankası için "SAT" tavsiyesi yinelendi. İş Bankası’na yönelik ise, "Al" olan tavsiye, "Nötr"e çekildi.
Goldman Sachs raporunda, TCMB'nin faiz indirim döngüsünün başlaması ve 250 baz puanlık faiz indirimi yapılmasının ardından bankaların 2025-2026 döneminde güçlü bir net faiz marjı toparlanması yaşayacağı beklentisi vurgulandı. Ayrıca, 2025 yılı için kamu maaş artışının açıklanması ve dezenflasyonist eğilimlerin devam etmesi, bankaların performansını olumlu etkileyebilir.
Kurumun raporunda dikkat çeken bir diğer husus ise, Türk bankalarının faizlere karşı kısa vadede negatif bir NIM duyarlılığına sahip olması. Goldman Sachs, Türkiye'deki faiz indirimlerinin kısa vadede bankaların kar marjları üzerinde baskı oluşturabileceğini, ancak uzun vadede bankalar için önemli fırsatlar sunduğunu belirtiyor.
Kurumun bankalara ilişkin tavsiye ve fiyat
hedefi değişiklikleri ise şöyle:
Tavsiye Hedef Fiyat
Yeni Eski Yeni Eski
--------------------------------------------------------------------------
Akbank Al Al 94.0 77.0
Yapı Kredi Al Nötr 46.0 37.0
İşbank (C) Nötr Al 17.0 18.0
Garanti Nötr Nötr 163.0 119.0
Vakıfbank Sat Sat 18.0 17.0
Halkbank Sat Sat 15.0 13.8
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.