İçindekiler
Yapay Zeka Çağında "Donanım" ve "Yazılım" Savaşı
Goldman Sachs Yapay Zeka Raporu
Goldman Sachs’ın son raporuna göre yapay zeka devrimi, borsa dinamiklerini kökten değiştiriyor. Banka, fiziksel donanım, enerji altyapısı ve siber güvenlik sağlayıcılarını (Nvidia, Microsoft, Palo Alto Networks vb.) potansiyel "kazananlar" olarak listelerken; geleneksel SaaS (hizmet olarak yazılım) ve BT danışmanlık şirketlerini (Salesforce, Accenture vb.) ise yapay zeka ajanlarının yükselişi nedeniyle "kaybedenler" grubunda konumlandırıyor.
Yapay Zeka Çağında "Donanım" ve "Yazılım" Savaşı
Goldman Sachs tarafından yayınlanan yeni yatırım notu, teknoloji dünyasındaki dengelerin nasıl değiştiğini gözler önüne seriyor. Rapordaki temel tez oldukça net: Yapay zeka (AI) ajanları birincil arayüz haline geldikçe, geleneksel yazılımlar sadece basit veri depolarına dönüşerek metalaşma riskiyle karşı karşıya kalacak. Buna karşılık, bu sistemi ayakta tutan "kürek ve kazma" sağlayıcıları (donanım ve enerji) değerlenecek.
İşte Goldman Sachs'ın tahminlerine göre kazananlar ve kaybedenlerin detaylı analizi:
Potansiyel Kazananlar: Altyapı ve Güvenlik Devleri
Banka, "kazananlar" listesini oluştururken fiziksel dünyaya, enerjiye ve güvenliğe odaklanıyor. Yapay zeka modellerini eğitmek ve çalıştırmak için gereken muazzam enerji ve işlem gücü, bu şirketleri portföylerin yıldızı yapıyor.
Öne Çıkan Kazananlar Listesi:
- Çip ve Donanım: Nvidia, TSMC, Micron (Yüksek işlem gücü ihtiyacı).
- Bulut ve Teknoloji Devleri: Microsoft, Amazon, Alphabet (Oracle ile birlikte AI altyapısının omurgası).
- Siber Güvenlik: Cloudflare, CrowdStrike, Palo Alto Networks (AI destekli tehditlere karşı artan güvenlik ihtiyacı).
- Enerji ve Altyapı: Vertiv, Eaton, NextEra Energy (Veri merkezlerinin artan enerji talebini karşılama).
- Veri ve İletişim: Arista Networks, Palantir (Veri analitiği).
- Diğerleri: Zoom (AI entegrasyonu).
Bu şirketlerin ortak özelliği, AI ekosisteminin "fiziksel" veya "operasyonel" temelini oluşturmalarıdır. Yazılım ne olursa olsun, elektriğe, çiplere ve siber güvenliğe her zaman ihtiyaç duyulacaktır.
Potansiyel Kaybedenler: Geleneksel Yazılım ve Danışmanlık
Raporun en çarpıcı kısmı burasıdır. Goldman Sachs, yapay zeka "ajanlarının" (AI Agents) kullanıcı ile veri arasında bir katman oluşturacağını öngörüyor. Eğer bir AI asistanı sizin için tüm işleri hallediyorsa, arka planda hangi marka yazılımın çalıştığının önemi azalıyor.
Ayrıca, yapay zeka kodlama ve temel ofis işlerini hızlandırdıkça, saat bazlı fatura kesen danışmanlık firmalarının gelirlerinin düşmesi (billable work hours compression) bekleniyor.
Risk Altındaki Kaybedenler Listesi:
- SaaS ve İş Yönetimi: Salesforce, Workday, SAP, Atlassian, Monday.com, DocuSign (Yazılımların metalaşma riski).
- BT Danışmanlık: Accenture, Cognizant, Gartner (Yapay zekanın iş gücünü ikame etmesiyle faturalandırılabilir saatlerin azalması).
- Eğitim ve Yaratıcılık: Duolingo, Unity Software (AI'nın içerik üretimi ve çeviri yeteneklerinin bu platformları tehdit etmesi).
- Otomasyon (Eski Nesil): UiPath.
Teknolojide Motto Değişimi
Goldman Sachs'ın bu analizi, teknoloji yatırımcıları için bir sektörel rotasyon sinyali veriyor. "Yazılım dünyayı yiyor" (Software is eating the world) mottosu, yerini "Yapay zeka yazılımı metalaştırıyor, altyapıyı kral yapıyor" anlayışına bırakıyor olabilir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.