İçindekiler
Dünyanın en iyi 20 serbest yatırım fonu (hedge fonu) yöneticisi, yatırımcılarına toplamda 116 milyar dolar kazandırarak tarihi bir başarıya imza attı.
2025 Yılında Yüksek Getiriye Sahip 20 Serbest Fon
Küresel finans piyasalarında volatilitenin ve fırsatların iç içe geçtiği olağanüstü bir yılı geride bıraktık. Edmond de Rothschild tarafından yayımlanan yıllık rapora göre, dünyanın en iyi 20 serbest yatırım fonu (hedge fonu) yöneticisi, yatırımcılarına toplamda 116 milyar dolar kazandırarak tarihi bir başarıya imza attı. Gelişmiş nicel (kantitatif) modellerin ve yapay zeka destekli algoritmaların hüküm sürdüğü bir çağda, 2025 yılına damgasını vuran isim, geleneksel hisse senedi seçimi stratejisiyle Chris Hohn ve yönetimindeki TCI Fund Management oldu.
TCI ve Chris Hohn Yönetimindeki Serbest Fon
Londra merkezli portföy yöneticisi Chris Hohn, 2025 yılında yatırımcılarına sağladığı 18,9 milyar dolarlık net kazanç ile bir hedge fonu için tek yılda elde edilen en yüksek getiri rekorunu kırdı. Hohn’un başarısı, karmaşık türev araçlardan ziyade, "konsantre portföy" (yoğunlaşmış portföy) stratejisinin gücünü bir kez daha kanıtladı.
Yönetimi altındaki varlıkları 77 milyar dolara ulaşan TCI, özellikle ABD hisse senedi piyasalarındaki coşkulu havayı mükemmel bir şekilde değerlendirdi. Fonun stratejisi, az sayıda fakat yüksek potansiyelli şirkete büyük yatırımlar yapmaya dayanıyor. SEC bildirimlerine göre TCI'ın portföyünde; GE Aerospace, Microsoft, Visa, Moody’s ve S&P Global gibi devler bulunuyor. Özellikle General Electric'in bölünmesi sonrası ortaya çıkan ve yıl içinde %85 değer kazanan GE Aerospace, fonun en büyük taşıyıcısı oldu.
Tarihin En Kârlı Fonu
Sektörün tartışmasız devlerinden Ken Griffin yönetimindeki Citadel, "tüm zamanların en kârlı hedge fonu" unvanını korumaya devam ediyor. 1990 yılından bu yana toplamda 90,4 milyar dolar kazanç sağlayan Citadel, 2025 yılında da hanesine 7,4 milyar dolar daha ekledi.
Her ne kadar Citadel’in amiral gemisi Wellington fonu, %10,2’lik getirisiyle S&P 500 endeksinin gerisinde kalsa da, şirketin kuruluşundan bu yana sergilediği yıllıklandırılmış %19,2’lik net getiri performansı, uzun vadeli istikrarın önemini vurguluyor.
Ray Dalio Sonrası Bridgewater ve D.E. Shaw’un Yükselişi
Listenin diğer dikkat çeken isimleri arasında, kurucusu Ray Dalio’nun emekliliği sonrası yeni bir döneme giren Bridgewater yer alıyor. Bridgewater, amiral gemisi Pure Alpha fonunun %34’lük etkileyici getirisi sayesinde 2025 yılında yatırımcılarına tahmini 15,6 milyar dolar kazandırdı. Şirket, yeni yönetim kadrosuyla stratejik başarısını sürdürülebilir kıldığını göstermiş oldu.
Öte yandan, nicel stratejilerin öncüsü D.E. Shaw, çoklu strateji ve makro odaklı fonlarındaki yüksek performanslarla (sırasıyla %18,5 ve %28,2) yılı 12,7 milyar dolarlık kazançla kapattı.
Sermaye Akışı ve Sektörün Geleceği
Edmond de Rothschild iştiraki LCH Investments verilerine göre, en iyi 20 yönetici tek başına 115,8 milyar dolar kazanç üretirken, tüm hedge fon endüstrisi 543 milyar dolarlık rekor bir kazanç hacmine ulaştı. Özel sermaye (Private Equity) şirketlerinin fon toplamakta zorlandığı bir dönemde, hedge fonları 2025’in ilk üç çeyreğinde 71 milyar dolarlık net giriş çekerek yönetilen varlık büyüklüğünü 4,98 trilyon dolara taşıdı.
Rick Sopher’ın raporda belirttiği üzere; "rekor düzeyde yönetilen varlıklar, güçlü hisse senedi ve tahvil piyasaları ile makro işlem fırsatlarının birleşimi" bu tarihi başarıyı getiren ana faktörler oldu.
En İyi 5 Hedge Fonu (Kuruluştan Bugüne Toplam Getiri)
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.