İçindekiler
Medical Park, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 8,3 milyar TL beklentilerin altında 7,7 milyar TL ciro, 2,1 milyar TL beklentilerin hafif altında 1,9 milyar TL FAVÖK ve 870 milyon TL konsensüs beklentilerin %20 üstünde 1,1 milyar TL kar açıkladı
MPARK Finansal Değerlendirme
Açıklanan finansallar bir önceki çeyreğe göre net satışlarda %10, FAVÖK'te %10 azalışa, net karda ise %42 artışa işaret etti. 2024 yılının ilk yarısı 2023 yılının ilk yarısı ile karşılaştırıldığında ise net satışlar %25, FAVÖK %37, net kar %11 arttı. İlk yarıda net borç 4,1 milyar TL'den 4,0 milyar TL'ye, net borç / FAVÖK oranı da 0,6x'ten 0,5x'e geriledi.
2024 yılının ikinci çeyreğinde, yurt içi hasta hasılatı %19 artışla 7,7 milyar TL'ye yükseldi. Bu dönemde Yatan hasta hasılatı %19, ayaktan hasta hasılatı %28 arttı. Yabancı sağlık turizmi hasılatı ise ikinci çeyrekte %8 azalışla 858 milyon TL'ye geriledi. 2024 yılının ilk yarısında 2023 yılının ilk yarısına göre yurt içi hasta hasılatı %25,5 artarken, yabancı sağlık turizmi hasılatı %3 azaldı.
Devlet hastanelerinde randevu ve bekleme sürelerinin uzaması özel sağlık sigortasında
artışa birlikte özel hastanelerdeki hasta sayılarının artmasına neden oluyor. Şirket
finansallarının detaylarına bakıldığında özel sağlık sigortaları segmentinin hasılatta en
yüksek büyümeyi gösteren segment olduğunu görüyoruz.
İkinci çeyrekte diğer yan iş kolları hasılatı %10 artışla 197 milyon TL'ye, ilk yarıda ise %42
artışla 490 milyon TL'ye ye yükseldi. Diğer yan iş kollarındaki artış üniversite
hastanelerinden elde edilen yönetim danışmanlığı gelirleri ile elde edildi.
MPARK Özet Finansallar
|
Yıllık |
Yıllık |
6 Aylık |
6 Aylık |
|
|
|
2022/12 |
2023/12 |
2023/06 |
2024/06 |
|
Net Satışlar |
18.903 |
22.449 |
13.011 |
16.331 |
|
Satışların Maliyeti |
14.016 |
16.019 |
9.673 |
12.162 |
|
Brüt Kar |
4.887 |
6.430 |
3.338 |
4.169 |
|
Faaliyet Giderleri |
1.869 |
2.189 |
1.310 |
1.339 |
|
Esas Faaliyet Karı |
3.018 |
4.241 |
2.028 |
2.830 |
|
FAVÖK |
4.280 |
5.784 |
3.001 |
4.102 |
|
Net Kar |
4.742 |
4.530 |
1.620 |
1.791 |
|
|
|
|
|
|
|
Brüt Kar Marjı |
25,9% |
28,6% |
25,7% |
25,5% |
|
EFK Marjı |
16,0% |
18,9% |
15,6% |
17,3% |
|
Faaliyet Giderleri / Net Satışlar |
9,9% |
9,8% |
10,1% |
8,2% |
|
FAVÖK Marjı |
22,6% |
25,8% |
23,1% |
25,1% |
|
Net Kar Marjı |
25,1% |
20,2% |
12,5% |
11,0% |
|
|
|
|
|
|
|
Aktifler |
22.616 |
35.443 |
10.001 |
35.617 |
|
Özkaynaklar |
9.892 |
15.810 |
2.319 |
17.037 |
|
|
|
|
|
|
|
Aktif Karlılığı |
21,0% |
12,8% |
16,2% |
5,0% |
|
Özkaynak Karlılığı |
47,9% |
28,6% |
69,9% |
10,5% |
|
|
|
|
|
|
|
Ticari Alacak |
3.010 |
4.562 |
2.063 |
4.932 |
|
Stoklar |
1.174 |
1.343 |
676 |
972 |
|
Ticari Borçlar |
3.951 |
5.092 |
2.624 |
4.682 |
|
Net İşletme Sermayesi |
233 |
813 |
115 |
1.223 |
|
|
|
|
|
|
|
Alacak Tahsil Süresi |
58 |
74 |
58 |
110 |
|
Stok Devir Süresi |
31 |
31 |
26 |
29 |
|
Borç Ödeme Süresi |
103 |
116 |
99 |
140 |
|
İşletme Sermayesi Döngüsü |
-14 |
-11 |
-16 |
-1 |
|
|
|
|
|
|
|
Net Borç |
3.382 |
4.046 |
2.570 |
3.997 |
|
Net Borç / FAVÖK |
0,790 |
0,699 |
0,856 |
0,974 |
|
Değerleme |
2022/12 |
2023/12 |
2023/06 |
2024/06 |
|
F/K |
3,96 |
6,84 |
2,73 |
16,26 |
|
PD/DD |
1,90 |
1,96 |
6,82 |
4,49 |
|
PD/Satışlar |
0,99 |
1,38 |
0,58 |
2,97 |
|
FD/FAVÖK |
5,17 |
6,06 |
2,95 |
11,69 |
|
Piyasa Değeri |
18.764.955.620 |
30.997.543.098 |
15.810.827.352 |
76.453.671.735 |
|
Halka Açıklık Oranı (%) |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
|
Halk Açık Piyasa Değeri |
6.567.734.467 |
10.849.140.084 |
5.533.789.573 |
26.758.785.107 |
|
Firma Değeri |
22.146.935.620 |
35.043.084.098 |
18.380.855.352 |
80.450.401.735 |
|
|
2022/03 |
2022/06 |
2022/09 |
2022/12 |
2023/03 |
2023/06 |
2023/09 |
2023/12 |
2024/03 |
2024/06 |
Son Çeyreğe Göre |
Geçen Yıla Göre |
|
|
Net Satışlar |
2.187 |
2.230 |
2.476 |
12.010 |
6.515 |
6.496 |
-975 |
10.414 |
8.629 |
7.701 |
-10,8% |
18,6% |
|
|
Satışların Maliyeti |
1.596 |
1.593 |
1.749 |
9.077 |
4.893 |
4.780 |
-1.184 |
7.530 |
6.379 |
5.783 |
-9,4% |
21,0% |
|
|
Brüt Kar |
591 |
637 |
726 |
2.933 |
1.622 |
1.716 |
209 |
2.884 |
2.250 |
1.919 |
-14,7% |
11,8% |
|
|
Faaliyet Giderleri |
198 |
201 |
243 |
1.228 |
673 |
636 |
-151 |
1.030 |
703 |
636 |
-9,6% |
-0,1% |
|
|
Esas Faaliyet Karı |
393 |
436 |
483 |
1.706 |
949 |
1.079 |
360 |
1.854 |
1.547 |
1.283 |
-17,1% |
18,9% |
|
|
FAVÖK |
502 |
541 |
590 |
2.647 |
1.403 |
1.598 |
-49 |
2.832 |
2.154 |
1.948 |
-9,5% |
21,9% |
|
|
Net Kar |
170 |
407 |
462 |
3.703 |
535 |
1.085 |
1 |
2.909 |
740 |
1.051 |
41,9% |
-3,2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Brüt Kar Marjı |
27,0% |
28,6% |
29,3% |
24,4% |
24,9% |
26,4% |
-21,4% |
27,7% |
26,1% |
24,9% |
|||
|
EFK Marjı |
18,0% |
19,6% |
19,5% |
14,2% |
14,6% |
16,6% |
-36,9% |
17,8% |
17,9% |
16,7% |
|||
|
Faaliyet Giderleri / Net Satışlar |
9,0% |
9,0% |
9,8% |
10,2% |
10,3% |
9,8% |
15,5% |
9,9% |
8,1% |
8,3% |
|||
|
FAVÖK Marjı |
23,0% |
24,2% |
23,8% |
22,0% |
21,5% |
24,6% |
5,0% |
27,2% |
25,0% |
25,3% |
|||
|
Net Kar Marjı |
7,8% |
18,2% |
18,6% |
30,8% |
8,2% |
16,7% |
-0,1% |
27,9% |
8,6% |
13,6% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Aktifler |
6.266 |
6.613 |
7.177 |
22.616 |
9.554 |
10.001 |
11.885 |
35.443 |
32.894 |
35.617 |
|||
|
Özkaynaklar |
703 |
1.148 |
1.492 |
9.892 |
1.859 |
2.319 |
2.501 |
15.810 |
14.925 |
17.037 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Aktif Karlılığı |
2,7% |
6,2% |
6,4% |
16,4% |
5,6% |
10,8% |
0,0% |
8,2% |
2,3% |
3,0% |
|||
|
Özkaynak Karlılığı |
24,2% |
35,4% |
30,9% |
37,4% |
28,8% |
46,8% |
0,0% |
18,4% |
5,0% |
6,2% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Ticari Alacak |
1.634 |
1.083 |
1.303 |
3.010 |
1.708 |
2.063 |
2.592 |
4.562 |
4.441 |
4.932 |
|||
|
Stoklar |
342 |
436 |
539 |
1.174 |
651 |
676 |
847 |
1.343 |
1.282 |
972 |
|||
|
Ticari Borçlar |
1.785 |
1.909 |
2.109 |
3.951 |
2.543 |
2.624 |
3.319 |
5.092 |
4.717 |
4.682 |
|||
|
Net İşletme Sermayesi |
191 |
-389 |
-268 |
233 |
-183 |
115 |
120 |
813 |
1.006 |
1.223 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Alacak Tahsil Süresi |
68 |
44 |
48 |
23 |
24 |
29 |
-243 |
40 |
47 |
58 |
|||
|
Stok Devir Süresi |
20 |
25 |
28 |
12 |
12 |
13 |
-65 |
16 |
18 |
15 |
|||
|
Borç Ödeme Süresi |
102 |
109 |
110 |
40 |
47 |
50 |
-256 |
62 |
67 |
74 |
|||
|
İşletme Sermayesi Döngüsü |
-14 |
-40 |
-34 |
-5 |
-11 |
-8 |
-52 |
-5 |
-2 |
0 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Net Borç |
1.984 |
1.344 |
1.452 |
3.382 |
2.449 |
2.570 |
3.073 |
4.046 |
3.622 |
3.997 |
|||
|
Net Borç / FAVÖK |
4,0 |
2,5 |
2,5 |
1,3 |
1,7 |
1,6 |
-63,0 |
1,4 |
1,7 |
2,1 |
|||
|
|
|
|
|
||||||||||
|
Değerleme |
2022/03 |
2022/06 |
2022/09 |
2022/12 |
2023/03 |
2023/06 |
2023/09 |
2023/12 |
2024/03 |
2024/06 |
|||
|
F/K |
15,97 |
9,43 |
8,80 |
3,96 |
2,89 |
2,73 |
5,59 |
6,84 |
8,45 |
16,26 |
|||
|
PD/DD |
8,96 |
5,91 |
6,87 |
1,90 |
7,94 |
6,82 |
11,90 |
1,96 |
2,68 |
4,49 |
|||
|
PD/Satışlar |
0,93 |
0,88 |
1,18 |
0,99 |
0,64 |
0,58 |
1,24 |
1,38 |
1,63 |
2,97 |
|||
|
FD/FAVÖK |
5,30 |
4,52 |
5,87 |
5,17 |
3,32 |
2,95 |
5,86 |
6,06 |
6,68 |
0,00 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Piyasa Değeri |
6.303.527.221 |
6.786.173.529 |
10.243.751.826 |
18.764.955.620 |
14.770.641.342 |
15.810.827.352 |
29.749.319.886 |
30.997.543.098 |
40.026.357.665 |
76.453.671.735 |
|||
|
Halka Açıklık Oranı (%) |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
35,00 |
|||
|
Halk Açık Piyasa Değeri |
2.206.234.527 |
2.375.160.735 |
3.585.313.139 |
6.567.734.467 |
5.169.724.470 |
5.533.789.573 |
10.412.261.960 |
10.849.140.084 |
14.009.225.183 |
26.758.785.107 |
|||
|
Firma Değeri |
8.287.933.221 |
8.130.466.529 |
11.695.394.826 |
22.146.935.620 |
17.219.910.342 |
18.380.855.352 |
32.822.327.886 |
35.043.084.098 |
43.648.731.665 |
80.450.401.735 |
Çekince
Bu raporda yer alan her
türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı
tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan
kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin
doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti
edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak
verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada
bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede
bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının
alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler
mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki
hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum
ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve
her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan
ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı
kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada
yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir.