06-10 Nisan 2015
download

06-10 Nisan 2015

İlk Turda 1240 Seviyesi Kırılamayabilir
 
Geçtiğimiz hafta Hristiyan aleminde “paskalya” tatili olması nedeniyle Cuma günü piyasalar kapalıyken, fiyatlamanın tam olarak sağlanmadığını gördük. 17-18 Mart FOMC haftası sonrası primlenmenin 3 haftada da devam ettiği altında 1200 üzerinde kapanış gerçekleşti. Diğer taraftan haftanın son işlem gününde piyasanın tatil olmasına rağmen açıklanan beklentilerin altındaki tarımdışı istihdam değişimi sonrası pazartesi günü piyasanın yukarı yönlü gap’li açılması beklenebilir.
 
Geçtiğimiz hafta Amerika’da gözler istihdam verilerindeydi. Amerika’da öncü gösterge olan ADP tarım dışı istihdam değişimi Ocak 2014’den beri en düşük seviyeye gerilerken, Cuma günü açıklanacak kritik tarım dışı istihdam değişimi öncesi sinyal verdi. Amerika’da Cuma günü açıklanan ve 126 Bin kişi olarak görülen tarım dışı istihdam değişimi hem beklentilerin altında kaldı hem de FED’in faiz artırımları öncesi kırmızı ışık yaktı. Son 1 senenin en kötü değişimin gerçekleştiği istihdamda,işsizlik oranı yüzde 5.5 seviyesinde kalmasına rağmen, USD endeksi üzerinde ani tepkilere yol açtığını gördük. Ayrıca Amerika’da Cuma günü açıklanan ortalama saatlik kazançlarda ise  yukarı yönlü eğilim devam etti. FED’in yakından izlediği ortalama kazançların yükselişe geçmesi olası enflasyon üzerinde pozitif etki yaratması açısından kritik önem taşımakta. Ayrıca Amerika’da ISM imalat PMI ve enflasyonun alt kalemi olan kişisel tüketimin gerilemesi de USD endeksinde zayıflığa neden oldu. İşin diğer tarafında ise tüketici güveni ve konut satışlarında ise toparlanma görülürken, Amerika’daki karışık gelen dataların etkileri hissediliyor. Özellikle tarım dışı istihdam değişiminin beklentilerin altında kalması pazartesi günü seans açılışında altın fiyatları üzerinde sert hareketlere neden olabilir. Bir süredir güçlü dolardan gerileyen altın fiyatları da FED’in faiz artırımları öncesi nefeslenerek 1240 direncine doğru yönelişine devam edilebileceği görülüyor.
 
Uzak doğuda ise Çin’de imalat ve hizmet PMI’larında toparlanma devam ediyor. Çin MB’nın teşviklerinin yanı sıra 2015’te beklenen büyümenin tutması adına her türlü teşviği devam ettireceğinin açıklanması piyasada güveni artırdı.
 
Orta doğuda ise her ne kadar Yemen ve Suudi Arabistan arasındaki gerginliğin şimdilik unutulduğunu görsekte, piyasa açısından her zaman risk faktörü olarak kalacağını bilmek gerekiyor. Diğer taraftan İran veAmerika nükleer müzakerelerinde pozitif sonuca varırken, anlaşma yanlısı olacaklarını gösterdiler.
 
Bu hafta Amerika’da ISM hizmet PMI, FOMC üyesi Dudley konuşması ve son FOMC toplantı tutanakları ve bütçe dengesi takip edilecektir. Veri akışı yönünden zayıf olacak hafta da FED üyelerinin faiz artırım ve ekonomik göstergeler hakkındaki yorumları dikkatle takip edilmelidir. FED üyelerinin 2015 ortalama fonlama faiz beklentisinin neden düşürüldüğüne dair işaretlerin piyasa açısından gösterge olacağı da unutulmamalıdır. Çin’de ise pazartesi günü tatilken, Cuma günü ise gözler Çin’de enflasyon ve ÜFE’de olacaktır.
 
Teknik olarak 1200 üzerinde haftayı kapatan altında, Cuma günü açıklanan tarım dışının pazartesi açılışta pozitif etkisinin görülmesi ve gap’li açılış yapması bekleniyor. Altında olası yukarı hareketlerin devam etmesi durumunda 1233 ve 1240 seviyeleri kritik direnç seviyesi olacakken, olası gevşemelerde ise 1197-1200 bandı takip edilebilir.


EURUSD: Tekrardan 1.1000 Seviyesi Test Ediliyor 
 
Geçtiğimiz hafta EURUSD paritesinde karışık seyir görüldü. Bir önceki haftanın tepe seviyesinden kar satışlarıyla başlanan hafta sonrasında 1.0720 seviyesinden toparlanma görülürken tekrardan zirve seviyeler test edildi. Hafta boyunca yaşanan yoğun veri akışı sayesinde hareketliliğin artmasına neden olduğu piyasada 3. Hafta da üst üste primli kapattı. 
Geçtiğimiz hafta Amerika’da gözler istihdam verilerindeydi. Amerika’da öncü gösterge olan ADP tarım dışı istihdam değişimi Ocak 2014’den beri en düşük seviyeye gerilerken, Cuma günü açıklanacak kritik tarım dışı istihdam değişimi öncesi sinyal verdi. Amerika’da Cuma günü açıklanan ve 126 Bin kişi olarak görülen tarım dışı istihdam değişimi hem beklentilerin altında kaldı hem de FED’in faiz artırımları öncesi kırmızı ışık yaktı. Son 1 senenin en kötü değişimin gerçekleştiği istihdamda, işsizlik oranı yüzde 5.5 seviyesinde kalmasına rağmen, USD endeksi üzerinde ani tepkilere yol açtığını gördük. Ayrıca Amerika’da Cuma günü açıklanan ortalama saatlik kazançlarda ise  yukarı yönlü eğilim devam etti. FED’in yakından izlediği ortalama kazançların yükselişe geçmesi olası enflasyon üzerinde pozitif etki yaratması açısından kritik önem taşımakta. Ayrıca Amerika’da ISM imalat PMI ve enflasyonun alt kalemi olan kişisel tüketimin gerilemesi de USD endeksinde zayıflığa neden oldu. İşin diğer tarafında ise tüketici güveni ve konut satışlarında ise toparlanma görülürken, Amerika’daki karışık gelen dataların etkileri karışık seyrin görülmesine neden oluyor.
 
Euro Bölgesi’nde ise enflasyon düşük seyretmeye devam etti. Euro Bölgesi’nde çekirdek enflasyon yüzde 0.6 seviyesinde gerçekleşirken, bir önceki aya göre gerileme görüldü. Diğer taraftan Euro Bölgesi ve ülkelerinde açıklanan imalat PMI verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi Euro Bölgesi adına olumlu sinyaller verirken özellikle ihracat kanadındaki toparlanma düşük kurun verdiği avantaj olarak görüldü. Özellikle Almanya ve Euro Bölgesi’nin genelinde PMI verilerinin toparlanmaya devam etmesi, devam eden parasal genişlemenin pozitif etkileri olarak görüldü. 1 senedir devam eden durağanlık ve daralmanın yavaş yavaş sonlandığına ve toparlanma işaretlerinin geldiğini gördük. Almanya’da ayrıca perakende satışlar ve istihdamda toparlanma görülürken, Almanya önderliğinde Euro Bölgesi toparlanıyor.
 
Yaşanan yoğun veri akışı ve haftanın son işlem günündeki Amerika istihdam verilerinin piyasa üzerinde Euro değerlenmesine neden olurken, önceki hafta test edilen 1.1000 seviyesinin tekrardan test edildiğine şahit olduk. Bir taraftan Amerika’da ekonomik göstergeler büyümenin yeterince güçlü olmayacağına işaret ederken, diğer taraftan Euro Bölgesi ise küllerinden doğmaya çabalıyor.
 
Veri akışı yönünden zayıf olacak yeni hafta da Amerika’da ISM hizmet PMI, FOMC üyesi Dudley konuşması ve son FOMC toplantı tutanakları ve bütçe dengesi takip edilecektir. Veri akışı yönünden zayıf olacak hafta da FED üyelerinin faiz artırım ve ekonomik göstergeler hakkındaki yorumları dikkatle takip edilmelidir. FED üyelerinin 2015 ortalama fonlama faiz beklentisinin neden düşürüldüğüne dair işaretlerin piyasa açısından gösterge olacağı da unutulmamalıdır. Euro Bölgesi’nde ise Euro Bölgesi ve ülkelerinde hizmet PMI verileri, Almanya ticaret ve sanayi verileri takip edilecektir. Ayın ilk haftasındaki zayıf veri akışının yanında Yunanistan ve kreditörleri arasındaki ilişkinin de detayları takip edilecektir. Haftanın ilk işlem gününde Euro Bölgesi ülkeleri “paskalya” ertesi nedeniyle tatil olacaktır.
 
Teknik olarak 1.1000 seviyesi üzerinde tutunamayan EURUSD paritesi bir kez daha gevşemesine rağmen, bu sefer güçlü paritenin gözüktüğünü söyleyebiliriz. Parite de tekrardan yükseliş eğiliminin görülmesi durumunda 1.1040 ve 1.1150 seviyeleri, olası gevşemelerde ise 1.0900 ve 1.0820 seviyesi takip edilebilir. 


USDTRY Enflasyondaki Yükseliş Devam Ediyor 
 
4 saatlik ve günlük grafiklerde bir düzeltme hareketi içerisine giren USDTL paritesinde her ne kadar tepki alımları görülse de satış baskısı kademeli olarak devam etti. Cuma günü açıklanan yurt içi ve yurt dışı veri akışının negatif etkilediği USD endeksi nedeniyle USDTL’de ciddi satışlar görüldü.
 
Geçtiğimiz hafta Amerika’da gözler istihdam verilerindeydi. Amerika’da öncü gösterge olan ADP tarım dışı istihdam değişimi Ocak 2014’den beri en düşük seviyeye gerilerken, Cuma günü açıklanacak kritik tarım dışı istihdam değişimi öncesi sinyal verdi. Amerika’da Cuma günü açıklanan ve 126 Bin kişi olarak görülen tarım dışı istihdam değişimi hem beklentilerin altında kaldı hem de FED’in faiz artırımları öncesi kırmızı ışık yaktı. Son 1 senenin en kötü değişimin gerçekleştiği istihdamda, işsizlik oranı yüzde 5.5 seviyesinde kalmasına rağmen, USD endeksi üzerinde ani tepkilere yol açtığını gördük. Ayrıca Amerika’da Cuma günü açıklanan ortalama saatlik kazançlarda ise  yukarı yönlü eğilim devam etti. FED’in yakından izlediği ortalama kazançların yükselişe geçmesi olası enflasyon üzerinde pozitif etki yaratması açısından kritik önem taşımakta. Ayrıca Amerika’da ISM imalat PMI ve enflasyonun alt kalemi olan kişisel tüketimin gerilemesi de USD endeksinde zayıflığa neden oldu. İşin diğer tarafında ise tüketici güveni ve konut satışlarında ise toparlanma görülürken, Amerika’daki karışık gelen dataların etkileri karışık seyrin görülmesine neden oluyor.
 
Yurt içinde ise büyüme ve enflasyon verisi ön plandaydı. TUİK 2014 nihai büyüme rakamlarını açıklarken, Türkiye 2014 yılında yüzde 2.9 büyürken, beklentilerin üzerinde gerçekleşti.  TUİK rakamlarına göre 2014 dördüncü çeyreğinde yüzde 0.7, aynı dönemde yıllık bazda ise yüzde 2.6 büyüme kaydedildi. Sabit fiyatlarla GSYİH yüzde 2.9 büyüyerek 126.070 milyon  TL seviyesine yükselmesine rağmen, dolar bazında ise daralma görülüyor.  Cari fiyatlarla GSYİH 2013 yılında 823.044 milyon dolar seviyesindeyken, 2014 yılında ise 800.107 milyon dolar seviyesine geriledi.  Dolar bazında 2014 yılında yüzde 2.8 gerileme görüldü. Dolar bazında aslında büyümenin olmaması ve 2014 başında beklenen büyümenin revizeler ile düşürülmesi büyüme konusunda tatmin olmamızı sağladı.
 
Ayrıca yurt içinde enflasyon verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, TCMB’nın faiz indirim sürecine engel olmaya devam edebileceği görülüyor. Yurt içinde enflasyon yıllık bazda yüzde 7.61 seviyesine yükselirken, aylık bazda ise yüzde 1.19 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyonun hem beklentilerin hem de bir önceki aya göre yükseliş göstermesi yurt içindeki faiz baskını bir müddet azaltabileceğini umuyoruz.
 
Amerika’da istihdamda görülen zayıflama ve yurt içinde enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, Lira’da toparlanmanın görülmesine neden oldu. Yurt içinde olası siyasi kanadın yaratabileceği faiz baskının askıya alınabileceği ihtimali ve Amerika’da istihdamın zayıflamasıyla FED’in faiz artışlarının ötelenebileceği ihtimali USDTL’de gevşemelerin devam etmesine neden olabilir.
 
Zayıf veri akışının yaşanacağı haftada, Amerika’da ISM hizmet PMI, FOMC üyesi Dudley konuşması ve son FOMC toplantı tutanakları ve bütçe dengesi takip edilecektir. Veri akışı yönünden zayıf olacak hafta da FED üyelerinin faiz artırım ve ekonomik göstergeler hakkındaki yorumları dikkatle takip edilmelidir. FED üyelerinin 2015 ortalama fonlama faiz beklentisinin neden düşürüldüğüne dair işaretlerin piyasa açısından gösterge olacağı da unutulmamalıdır. Uzak doğudaki gelişmekte olan devde ise Çin enflasyon ve ÜFE’de olacaktır. Yurt içinde ise sanayi üretimi izlenecekken, Cuma günü kapanış sonrasında ise Moody’s’in 2015 ilk değerlemesini yapacağını biliyoruz. Ayrıca yurt içinde Salı günü 17:30’a kadar milletvekili listeleri belirlenecektir.
 
Teknik olarak 2.5700 seviyesinde tutunan USDTL’de kısa vade de satışların devam etmesi durumunda 2.5400 -2.5500 bandına doğru geri çekilmenin devam edebileceği görülüyor. Kritik destek konumundaki 2.5400 seviyesi altına gevşemenin görülmesi durumunda satışların hızlanması beklenebilir. Ancak USD endeksinde bu derece kayıpların kısa vade de görülüp görülmeyeceği muammadır. USDTL’de olası tepki alımlarında ise 2.5885 ve 2.6100 seviyeleri takip edilebilir.

BİST100: 80.000 Üzerinde Tutunmanın Pozitif Etkileri Görülüyor
 
Geçtiğimiz hafta sakin seyrin devam ettiği endekste, haftanın son işlem günündeki sert alımların haftalık kazancı pozitif etkilediğini gördük. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke endekslerinin dahi kendi içerisinde ayrıştığı haftada, yoğun veri akışının net etkileri görüldü.
 
Geçtiğimiz hafta Amerika’da gözler istihdam verilerindeydi. Amerika’da öncü gösterge olan ADP tarım dışı istihdam değişimi Ocak 2014’den beri en düşük seviyeye gerilerken, Cuma günü açıklanacak kritik tarım dışı istihdam değişimi öncesi sinyal verdi. Amerika’da Cuma günü açıklanan ve 126 Bin kişi olarak görülen tarım dışı istihdam değişimi hem beklentilerin altında kaldı hem de FED’in faiz artırımları öncesi kırmızı ışık yaktı. Son 1 senenin en kötü değişimin gerçekleştiği istihdamda, işsizlik oranı yüzde 5.5 seviyesinde kalmasına rağmen, USD endeksi üzerinde ani tepkilere yol açtığını gördük. Ayrıca Amerika’da Cuma günü açıklanan ortalama saatlik kazançlarda ise  yukarı yönlü eğilim devam etti. FED’in yakından izlediği ortalama kazançların yükselişe geçmesi olası enflasyon üzerinde pozitif etki yaratması açısından kritik önem taşımakta. Ayrıca Amerika’da ISM imalat PMI ve enflasyonun alt kalemi olan kişisel tüketimin gerilemesi de USD endeksinde zayıflığa neden oldu. İşin diğer tarafında ise tüketici güveni ve konut satışlarında ise toparlanma görülmesine rağmen, Amerikan hisselerinde satışlar görüldü. Şubat başında 16.960 seviyesinden başlayan yükseliş hareketinin yüzde 61.8 fibonacci düzeltmesini gerçekleştiren Amerikan hisselerinde bu seviye üzerinde her ne kadar tutunma görülse de, kısa vade de çokta olumlu görülmüyor. Günlük grafiklerde 1 aylık ağırlıklı ortalama seviyesini bir türlü kıramayan Amerikan hisseleri ne zaman bu seviyeye yaklaşsa bu seviyeden sert kar satışlarıyla geriliyor.
 
Euro Bölgesi’nde ise enflasyon düşük seyretmeye devam etti. Euro Bölgesi’nde çekirdek enflasyon yüzde 0.6 seviyesinde gerçekleşirken, bir önceki aya göre gerileme görüldü. Diğer taraftan Euro Bölgesi ve ülkelerinde açıklanan imalat PMI verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi Euro Bölgesi adına olumlu sinyaller verirken özellikle ihracat kanadındaki toparlanma düşük kurun verdiği avantaj olarak görüldü. Özellikle Almanya ve Euro Bölgesi’nin genelinde PMI verilerinin toparlanmaya devam etmesi, devam eden parasal genişlemenin pozitif etkileri olarak görüldü. 1 senedir devam eden durağanlık ve daralmanın yavaş yavaş sonlandığına ve toparlanma işaretlerinin geldiğini gördük. Almanya’da ayrıca perakende satışlar ve istihdamda toparlanma görülürken, Almanya önderliğinde Euro Bölgesi toparlanıyor. Avrupa hisselerinde 10 haftalık ralli sonrası bir önceki hafta görülen kar satışları sonrası geçtiğimiz hafta primlenen Avrupa hisselerinde zayıflama görülse de hala yükseliş trendi devam ediyor.  Alman DAX30 endeksi önderliğinde yükselişe devam eden Avrupa hisselerinde özellikle Almanya tahvil faizlerinin düşmesinin pozitif etkileri görülüyor.
 
Yurt içinde ise büyüme ve enflasyon verisi ön plandaydı. TUİK 2014 nihai büyüme rakamlarını açıklarken, Türkiye 2014 yılında yüzde 2.9 büyürken, beklentilerin üzerinde gerçekleşti.  TUİK rakamlarına göre 2014 dördüncü çeyreğinde yüzde 0.7, aynı dönemde yıllık bazda ise yüzde 2.6 büyüme kaydedildi. Sabit fiyatlarla GSYİH yüzde 2.9 büyüyerek 126.070 milyon  TL seviyesine yükselmesine rağmen, dolar bazında ise daralma görülüyor.  Cari fiyatlarla GSYİH 2013 yılında 823.044 milyon dolar seviyesindeyken, 2014 yılında ise 800.107 milyon dolar seviyesine geriledi.  Dolar bazında 2014 yılında yüzde 2.8 gerileme görüldü. Dolar bazında aslında büyümenin olmaması ve 2014 başında beklenen büyümenin revizeler ile düşürülmesi büyüme konusunda tatmin olmamızı sağladı.
 
Ayrıca yurt içinde enflasyon verisi beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, TCMB’nın faiz indirim sürecine engel olmaya devam edebileceği görülüyor. Yurt içinde enflasyon yıllık bazda yüzde 7.61 seviyesine yükselirken, aylık bazda ise yüzde 1.19 seviyesinde gerçekleşti. Enflasyonun hem beklentilerin hem de bir önceki aya göre yükseliş göstermesi yurt içindeki faiz baskını bir müddet azaltabileceğini umuyoruz.
 
Yaşanan yoğun veri akışı sonrası BİST100 endeksinde özellikle Cuma günü yüzde 1.5 üzerinde primlenme görülürken, FED’in faiz artırımlarını erteleme ihtimali yurt içi hisselere pozitif yansıdı ve haftayı primli kapattı. Özellikle bankacılık hisseleri önderliğinde yükselişlerin görüldüğü haftada 80.000 desteği üzerinde tutunma devam etti.
 
Zayıf veri akışının yaşanacağı haftada, Amerika’da ISM hizmet PMI, FOMC üyesi Dudley konuşması ve son FOMC toplantı tutanakları ve bütçe dengesi takip edilecektir. Veri akışı yönünden zayıf olacak hafta da FED üyelerinin faiz artırım ve ekonomik göstergeler hakkındaki yorumları dikkatle takip edilmelidir. FED üyelerinin 2015 ortalama fonlama faiz beklentisinin neden düşürüldüğüne dair işaretlerin piyasa açısından gösterge olacağı da unutulmamalıdır. Uzak doğudaki gelişmekte olan devde ise Çin enflasyon ve ÜFE’de olacaktır. Yurt içinde ise sanayi üretimi izlenecekken, Cuma günü kapanış sonrasında ise Moody’s’in 2015 ilk değerlemesini yapacağını biliyoruz. Ayrıca yurt içinde Salı günü 17:30’a kadar milletvekili listeleri belirlenecektir.  Euro Bölgesi’nde ise Euro Bölgesi ve ülkelerinde hizmet PMI verileri, Almanya ticaret ve sanayi verileri takip edilecektir. Ayın ilk haftasındaki zayıf veri akışının yanında Yunanistan ve kreditörleri arasındaki ilişkinin de detayları takip edilecektir. Haftanın ilk işlem gününde Euro Bölgesi ülkeleri “paskalya” ertesi nedeniyle tatil olacaktır.
 
Teknik olarak 82.500 üzerinde haftalık kapanış gerçekleştiren BİST100 endeksinde alımların devam etmesi durumunda özellikle 83.100 seviyesi üzerinde tutunma sağlanması durumunda 84.000 seviyesi görülebilir. Hem USDTL’de görülebilecek gevşemelerin devam edebileceği ihtimalde, hem de yurt içinde olası toparlanmanın etkisiyle hisselerinde yükselişe devam edebileceği ihtimali güçleniyor. Olası BİST100 endeksinde kar satışlarının görülmesi durumunda ise 82.500 ve 81.500 seviyeleri izlenebilir.

İnfoforex Hakkında

İnfo Yatırım, güçlü öz sermayesini, piyasalardaki tecrübesini ve uzman kadrosunu teknolojik alt yapı ile birleştirerek yatırımcılara güvenli ortamda,etkin ve hızlı işlem yapma olanağını sunar. Sizinle birebir ilişki kuran yatırım uzmanlarımız, piyasalardaki son gelişmeleri, şirket ve sektör raporlarını, makro ekonomik değerlendirmeleri sizinle paylaşarak işlemlerinizin etkinliğini arttırmayı hedefler.

İnfo Forex

  • Adres: Kuştepe mah. Mecidiyeköy Yolu Cd. No:14 V Plaza Kat: 8-9 Mecidiyeköy -Şişli/İSTANBUL
Yasal Uyarı
2016 Yılı 4. Çeyrek Karda-Zararda Hesap Oranları Dağılımı; Kar Edenler:%20.02, Zarar Edenler:%79.98
infoyatirimfx.com sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve kullanıcılara sunulan diğer materyal izin alınmadan bir başka web sitesinde, yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

INFOFOREX - Tüm Hakları Saklıdır . - Sitedeki görseller tamamen tanıtım amaçlıdır. İzinsiz kopyalanamaz, çoğaltılamaz